AI 与半导体
强者抱团、产能为王。英伟达联手英特尔锁定先进封装，台积电受大单拉动，产业链在景气与政策之间摇摆。2026 年看点在于算力需求可持续与份额再分配。
- 同床异梦：英伟达与英特尔联手背后的真相：英伟达与英特尔合作确保关键封装产能，缓解供给瓶颈并稳链国内制造。
- 盘前涨幅榜：Intel、凯悦酒店、台积电等领涨蓝筹：消息称英伟达完成对英特尔50亿美元股权投资；台积电受英伟达追加 H200 订单刺激走高。
- 分析师因半导体周期下行时间延长下调 GlobalFoundries (GFS) 评级：Wedbush下调评级至中性，理由是下行周期延长与需求不确定性。
- 英伟达中国订单量爆表：半导体 ETF 再次陷入政策博弈风口浪尖：中国对 H200 需求上升，突显半导体ETF在政策与供应链风险中的敏感性。
- AMD 或是 2026 年最不容错过的 AI 投资标的：观点称 AMD 有望在 2026 年从英伟达手中争夺份额，但兑现仍看产品与生态落地。
- Nvidia 股价会在 2026 年迎来大爆发吗？：公司盈利与回购强劲，但AI资本开支回报与客户现金流压力可能限制股价弹性。
大型科技与平台
龙头盈利模式更清晰，增长节奏回归基本面。云+AI推动现金流，估值消化靠时间与执行。
- 2025年表现平平，微软已为2026年的全面爆发做好准备：Azure 与 OpenAI 协同强化基本面，机构持股高，技术面企稳，但估值与“AI 泡沫”风险仍需留意。
- 财报发布前四周，亚马逊的市场表现预测：股价区间震荡，市场押注 AWS 与 AI 预期驱动财报前上行。
- 2026年最值得关注的人工智能（AI）吸金巨头：除了英伟达，它已横扫全场：Meta 以 AI 驱动的广告产品年化收入约 600 亿美元，现金流短期受资本开支拖累。
- “七巨头”中 2025 年的掉队者，何以在 2026 年触底反弹、反败为胜？：苹果、微软、Meta、亚马逊因高 AI 投资短期承压，但云与AI应用扩展有望带来 2026 年修复。
医药与器械
减重药与手术机器人持续改写行业版图。传统药企面临专利到期与增长重构。
- FDA 批准诺和诺德 Wegovy 口服版：2026 年的行业颠覆者：口服版获批强化管线壁垒，或成公司 2026 年增长与估值关键支点。
- 辉瑞五年后会走向何方？：疫苗退潮与专利断崖考验营收，收并购与 GLP-1 布局寻求二次增长，股息具吸引但派息压力存在。
- Intuitive Surgical 的五年后：前景几何？：装机与手术量双增形成“耗材服务飞轮”，竞争力稳固但估值高企，择时重要。
电动车与整车
销量、现金流与自动驾驶落地决定估值走向。行业分化加剧，龙头看技术与资金续航。
- Rivian 股价暴涨 57%：是昙花一现的诱多，还是 2026 年巨变的先兆？：年底暴涨后，市场仍质疑其能否在 2026 年维持成长与改善盈利。
- 2026年特斯拉股票展望：该买入、卖出还是持有？：Robotaxi 与自动驾驶是核心叙事，自由现金流与能源业务支撑基本面，但高估值与监管压力犹在。
宏观与大宗商品
股市高位收官，贵金属与基本金属走势分化，美元走弱。能源与地缘变量抬升定价权。
- 全球股市连续第三年实现两位数增长：标普500年涨约16.5%，在贸易与政策扰动中展现韧性。
- 供应紧缺预期推升铜价，创2009年以来最大年度涨幅：铜价年涨约42%，受矿难与电气化需求驱动，长期供需紧平衡强化。
- 金银价格在创下 20 世纪 70 年代以来最佳年度表现后遭遇挫折：黄金年涨约63%、白银涨逾140%，年末回调不改全年强势，保证金上调反映波动加剧。
- 美元恐创2017年来最差年度表现，美联储政策动向成市场焦点：美元年内下跌约8%，利差预期与主席人选不确定性主导走势。
- 俄罗斯对欧管道出口走入死胡同，天然气市场迎来大洗牌：对欧管道气跌至数十年低位，欧洲去俄化与俄转向亚洲重塑全球气市版图。
机构与大佬动向
资产配置与政策预期牵引板块轮动。大佬观点与人事变动影响长期打法。
- 巴菲特“交棒”悬念：伯克希尔 3000 亿美元股票组合将由谁接手？：接班后股票投资或弱化主动选股色彩，资产配置策略可能更趋稳健分散。
- 比尔·阿克曼对 2026 年的“头号建议”：让房利美和房地美重获自由：押注两大房贷巨头再私有化预期，反映对住房金融改革的长期看好。
ETF 与资产配置
低费率与分散度仍是胜负手。择时难，结构更重要。
- 科技类 ETF 巅峰对决：VGT 与 IYW 性能、费率及多元化全方位对比：VGT费率低、持仓更广；IYW历史回报略优但波动更大，取舍在成本与风格。
- SPY 对决 IWM：眼下投资大盘股的稳健还是小盘股的增长更有利？：SPY波动小、历史回报更稳；IWM分散度高、弹性大，匹配不同风险偏好。
加密资产
年末风险偏好降温，龙头亦承压。长期逻辑与波动并存。
- 比特币徘徊于8.8万美元关口，年内收红压力渐增，ETH、XRP及DOGE陷入横盘震荡：ETF资金流回正但价格仍低位徘徊，进入 2026 年观望情绪浓。
- XRP 与比特币双双下跌：投资者该焦虑吗？：近季大幅回撤，历史上多次修复创新高；建议以长期逻辑权衡风险，不盲目追涨杀跌。