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定义2024年AI格局：重磅交易与泡沫争议
2024年是人工智能领域充满矛盾的一年。一方面，行业见证了多起颠覆传统的巨额交易，从英伟达和谷歌的人才“抽离”式收购，到软银和政府对AI物理基础设施的豪赌，再到迪士尼与OpenAI的深度捆绑，资本以前所未有的规模涌入。另一方面，市场对泡沫的担忧也与日俱增。风险投资人们一边因为害怕错过下一个OpenAI而疯狂下注，一边又对初创公司“无收入、高估值”的现象感到不安，预警行业可能在未来几年迎来一场“血洗”式的洗牌。这些复杂的交易和矛盾的心态共同定义了AI在2024年的发展轨迹，预示着一个充满机遇但也暗藏风险的未来。
要点
- 1非传统交易频现: 巨头公司采用人才许可等创新方式收购团队和技术，以规避监管。
- 2基建投资成焦点: 资本和政府大量投资于数据中心、芯片制造等AI物理基础设施。
- 3市场泡沫引争议: 投资者对初创公司高估值和零收入的现象感到担忧，但仍看好AI长期潜力。
- 4人才争夺白热化: 收购的核心目标常常是顶尖创始人和工程师团队，而非公司本身。
视角
杰夫·卡森伯格 (前梦工厂CEO)
AI领域不会是赢家通吃的零和博弈……2026年将是一场清算，那些能产出真实成果的公司将会胜出。
迪迪·达斯 (Menlo Ventures合伙人)
2026年将是清算之年……当你看到近20家没有收入的公司估值却超过10亿美元时，傻子都知道这行不通。
孙正义 (软银CEO)
他对AI泡沫的担忧不屑一顾，认为那些有此担忧的人“不够聪明”，并持续加码对AI基础设施的投资。
新型交易结构
2024年，大型科技公司为了快速获取顶尖人才和技术，同时规避严格的监管审查，开始采用更具创造性的交易模式。这不再是简单的公司并购，而更像是一场精准的“人才突袭”。
以谷歌收购Windsurf为例，谷歌并未直接买下整个公司，而是支付24亿美元雇佣其CEO和核心人才，并获取技术许可。这种操作让剩下的员工和公司前途未卜，引发了关于创业公司社会契约的讨论。
同样，英伟达与芯片初创公司Groq的交易也采用了类似的“人才抽离”模式，只吸纳创始人及核心团队，而让Groq继续独立运营。这种做法虽然高效，但也让传统意义上的收购变得模糊，并可能对创业生态产生深远影响。
基础设施军备竞赛
AI的竞争不仅在于算法和模型，更在于支撑其运行的物理基础设施。2024年，对数据中心、芯片和能源的争夺进入白热化阶段。
软银以40亿美元收购数字基础设施投资商DigitalBridge，旨在控制更多AI背后的物理命脉。与此同时，美国政府也直接下场，斥资89亿美元入股英特尔，以确保先进芯片的本土制造能力，并将其视为国家安全问题。最引人注目的莫过于投资高达5000亿美元的Stargate项目，该计划联合了OpenAI、甲骨文和软银，目标是在美国本土建立一系列超级数据中心，这无疑是一场前所未有的基础设施豪赌。
时间线
2024年塑造AI格局的八大交易
- 1
Stargate项目
投资5000亿美元，由OpenAI、甲骨文和软银等联合在美国建设一系列超级数据中心。
- 2
2024年3月
谷歌同意以320亿美元收购云安全公司Wiz，这是该公司的史上最大收购。
- 3
2024年6月
Meta以143亿美元收购Scale AI 49%的股份，并任命其创始人为首席AI官。
- 4
2024年8月
美国政府投资89亿美元，收购英特尔9.9%的股份，以支持国内芯片制造。
- 5
2024年12月
软银宣布以约40亿美元收购数字基础设施投资商DigitalBridge。
- 6
2024年春季
谷歌以24亿美元的价格，通过雇佣核心人才和技术许可的方式，事实性地收购了Windsurf。
- 7
2024年12月
迪士尼与OpenAI达成协议，投资10亿美元并成为Sora的首个主要内容合作伙伴。
- 8
2024年12月24日
英伟达与芯片初创公司Groq签订许可协议，吸纳其创始人和核心团队，金额未披露。
Q&A
Q: 当前的AI热潮是泡沫吗？未来会怎样？
A: 市场观点不一。许多风险投资人认为，大量没有收入的初创公司获得数十亿美元估值，这 claramente 是一个泡沫，并预言未来几年会有一场“血洗”。但他们也承认，AI的潜力是巨大的，泡沫中必然会诞生真正伟大的公司。梦工厂前CEO杰夫·卡森伯格则认为，这更像是一场“清算”，最终能够产生实际成果的公司才能生存下来，而不是一场赢家通吃的游戏。
你知道吗？
在AI初创公司以前所未有的速度获得巨额融资的同时，风险投资公司自身正经历着自2017年以来最糟糕的募资年份。这种“一边缺钱，一边豪掷”的矛盾现象，加剧了市场对当前投资狂热可持续性的担忧。
来源
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