AI 与大科技：并购、组织与资本加码
巨头加速押注 AI：并购、重组与千亿美元级融资齐发，竞争焦点从算力延伸到推理和智能体落地。
- Meta 收购华裔创始人 AI 初创公司 Manus：收购聚焦自主数字代理，延续前期与 Scale AI 的合作，正面对标 OpenAI 的智能体路线。
- 纳德拉重组微软领导层，意在布局超越 OpenAI 的 AI 战略：高层调整服务于 AI 堆栈与产品整合，巩固 Azure、Copilot 等增长引擎。
- OpenAI 还想再融资 1000 亿美元：新一轮巨额融资在路上，商业模式与成本控制成胜负手，行业进入洗牌期。
- 2025年岁末，Nvidia 祭出改变行业格局的杀手锏：英伟达拟以约200亿美元收购 Groq，强化低时延推理能力，押注推理市场长期扩张。
- 丹尼尔·纽曼：英伟达与博通将双赢，物理 AI 或是下一个“数万亿级”机遇：机器人与实体系统被视为下一波 AI 浪潮，英伟达与博通受益于算力与高速互连需求。
宏观与政策：高估值叠加政策不确定性
估值高、变量多：退税或成“类刺激”，关税与央行人事悬而未决，市场对盈利与流动性更敏感。
- 美联储频发警示，标普500指数拉响2026年预警信号：FOMC态度趋谨慎，高估值下市场对经济波动更脆弱，回撤风险上升。
- 摩根大通策略师：2026年巨额退税规模将堪比“纾困支票”：退税或短期拉动消费、推升通胀，影响政策路径与资产定价。
- 特朗普称或仍将解雇鲍威尔，美联储主席人选即将揭晓：美联储独立性与降息预期面临不确定，市场风险偏好受压。
- 年度图表：特朗普重塑全球贸易的雄心：新关税扰动加剧，但全球贸易展现韧性；企业需应对成本与供应链波动。
- 今日股市：美股指期货走低，2025年开局不利恐难完美收官：年末情绪偏弱，科技股反弹乏力；市场关注 FOMC 纪要与即将到来的财报季。
电动车与特斯拉：需求放缓与策略调整
中国市场降温、价格战延续；特斯拉在交付节奏与品牌叙事上同步调整。
- 2026年中国电动汽车行业：与其说是爆发式增长，不如说是全球扩张背景下的生存大考：国内销量放缓、价格战或长期化，行业集中度升至95%，头部车企加速出海建厂。
- Gary Black 评 Tesla 公布交付预估数据：举动“极不寻常”，或暗示交付量不及预期且将与 Robotaxi 发布会撞车：提前披露交付预估罕见，或提示短期交付压力与叙事切换。
- 马斯克准备改写 Tesla 使命宣言？CEO 称“惊艳”比“可持续”更令人愉悦：强调“惊艳”体验，释放品牌与产品定位调整信号。
贵金属与能源：白银火热后回调，油价温和走弱
白银大年后波动加剧，资金在“算力”与“资源稀缺”间摇摆；油市受供给充裕与官价下调预期牵制。
- 白银涨幅 152% 碾压黄金：深度解析供应告急与现货升水背后的真相：年内涨逾150%，工业与投资需求共振、供应趋紧，显著跑赢黄金。
- 白银悄然抢走 NVIDIA 风头：银价一度以“市值”尺度超越英伟达，引发资产在高科技与硬资产间的再配置讨论。
- 沙特或将再次下调对亚洲出口的石油价格：供应充足与现货走弱，或连续第三个月下调官价，油价维持区间震荡。
- 铜矿供应告急：通过 Global X ETF 布局主题机会：电气化与 AI 推升铜需求，新增产能偏慢、地缘风险加剧，主题 ETF 提供分散配置路径。
AI 供应链与基础设施：并购与联盟重塑版图
从数据中心到地缘联盟，资本与政策共同推进 AI 产业底座升级。
- DigitalBridge Group 股价今日大涨背后的深层动因：软银拟以约40亿美元全现金收购 DigitalBridge，意在打造下一代 AI 数据中心平台，交易溢价可观。
- 硅桥联盟：新加坡为何成为美国 AI“核心圈”中唯一的东南亚国家：美国“Pax Silica”纳入新加坡，强化可信 AI 供应链；区域内其他国家仍在补基础设施与人才短板。
防务与航天：大单落地，景气延续
地缘紧张推升军购需求，龙头订单与交付能见度提升。
- 五角大楼豪掷 8.6 亿美元授予波音合同，为以色列采购 F-15 战机；特朗普正“认真”考虑对土耳其出售战机：美向波音下达86亿美元 F-15 大单，涉以色列项目；对土军售推进增加产业链确定性。
加密货币：隐私叙事升温，价格随风险资产回落
赛道分化加剧，隐私基础设施受关注；币价与大宗同跌，风险偏好走弱。
- Andreessen Horowitz 旗下 Web3 部门表示：隐私链将成为加密领域“最重要的护城河”：a16z 看好隐私赛道，认为隐私将构成区块链核心壁垒，相关基础设施与应用或受益。
- 比特币、以太坊、XRP、狗狗币随白银价格同步下挫：分析师预测 BTC 将现“巨量牛市背离”，表现有望优于黄金：美联储纪要前风险偏好降温，主流币与贵金属同跌；部分观点仍看多比特币中期相对表现。
财富与跨境资产配置
亚洲高净值强化多元化配置，欧洲离岸中心再受青睐。
- 亚洲富豪转向瑞士存放资产：瑞士私行称来自亚洲的家办与富裕个人加大在欧配置，寻求法治稳健与多币种分散。