科技与AI/半导体
以AI需求为主线，龙头持续扩张、设备景气延续，基础设施与“掘金工具”受益。大盘权重股（苹果、亚马逊）强调盈利质量与AI投资回报，软件端（Palantir）高增速伴随高估值分歧。
- 英伟达50亿美元“豪赌”英特尔，彻底改写半导体ETF交易格局：英伟达私募入股英特尔逾2.14亿股，强化“AI成长+英特尔复苏”双线博弈，对市值加权与等权重半导体ETF权重结构影响显著。
- 半导体资本支出动能延续至2026年，ASML 维持高估值水平：行业Capex持续上行，EUV龙头订单与现金流稳健；地域分散对冲中国限制带来的波动，估值溢价有基本面支撑。
- 高通股价回落至2021年水平：投资者该担忧还是入场？：股价回调至历史区间，基本面改善与多元化收入对冲周期波动，机构目标价指向温和上行。
- Apple 2026 财年营收有望重回两位数增长，该股目前值得买入：iPhone与服务双轮驱动，服务高毛利率抬升利润质量；AI功能有望带动换机周期。
- 亚马逊盈利能力持续攀升，AI巨额投入平抑估值水平：服务与广告占比提升、AWS高利润率兑现现金流；大规模AI/云资本开支压制短期估值，长期空间仍被看好。
- 2026年 Palantir 股价前景展望：路在何方？：营收与订单高增、军工与商业两端推进，但估值极高引发机构分歧；中长期看点在AI平台渗透。
- 避开芯片商：投资人工智能“掘金潮”的三大间接路径：数据中心建设、发电与备用电力环节受益突出，EMCOR、康明斯、GE Vernova订单与需求向上。
- 博通内部人士抛售股票：是重磅预警，还是常规操作？：财报后管理层减持引关注，但从历史节奏与解禁安排看属常规事件，基本面驱动仍占主导。
并购、回购与股东回报
数据中心资产价值再抬升；大消费龙头加码回购；高股息资产回归投资者视野，公用事业与支付公司具确定性现金流。
- 软银与 DigitalBridge 达成 40 亿美元协议，共建 AI 数据中心：软银押注AI基础设施，收购数字基建平台资产与管理能力，顺应全球数据中心扩张周期。
- 这 3 只消费股刚刚授权了巨额回购计划：克罗格、露露柠檬、Etsy扩大回购额度，其中一家公司跻身标普500回购收益率前十，释放管理层对长期价值的信号。
- Verizon：告别至暗时刻，步入红利组合：约6.8%股息率与去杠杆、成本优化并行，5G与宽带渗透改善增长可见度。
- 为何 GE Vernova、PG&E 和万事达卡是 2026 年的增收利器：GEV、PG&E股息翻倍提升；万事达持续两位数分红增长，稳定现金流支持派息延续。
- Lululemon 创始人呼吁对陷入困境的健身品牌进行董事会大换血：股东激进诉求升温，核心矛盾在于增速放缓与治理预期，或触发战略与资本配置调整。
能源与大宗商品
贵金属高位剧烈波动，结构性行情未改；铜受AI与电气化驱动或成下阶段主线；石油短期定价权更多取决于中国需求节奏；铀产业链进入放量期。
- 白银期货创2021年以来最大单日跌幅，自历史高点大幅回落：银价日内跌幅一度达15%，主要受获利了结与年底税务盘影响；年内涨幅仍高，趋势未被颠覆。
- 金银价格狂飙：铜或将成为下一个暴富风口：AI与电气化推升铜需求、供给端受限，2026年供需缺口或放大，铜矿与相关ETF受益。
- 原油市场：中国已掌握短期价格发现的主导权：在供应充裕背景下，中国进口节奏与独立炼厂利润成为短期油价关键变量。
- Energy Fuels 业绩超预期，强势开启 2026 新征程：铀与稀土业务双线推进，签署长单锁定供给；2026年重稀土商业化上量，行业景气延续。
流媒体与媒体重组
行业进入阵痛期：传统有线退潮、并购整合加速；奈飞短期承压、基本盘未失。
- 标普：Netflix-Paramount 交易标志着 2025 年行业转折，有线电视步入“衰退期”，漫长而痛苦的消亡已在眼前：传统线性频道加速被剥离或关闭，流媒体成为核心资产，体育直播难以扭转大势。
- 奈飞光环褪去：这正是其魅力初现之时：股价回撤约20%，但营收创新高、卖压趋缓；若收购不确定性落地且财报改善，存在阶段性反弹空间。
宏观与市场
盈利周期与流动性共同塑造风格切换：AI与贵金属高位分化，资金回流防御与现金流稳定资产；机构对2026年美国增长温和乐观。
- 为何第四季度财报季有望成为标普500指数的牛市催化剂：科技、金融与AI龙头有望再度超预期，回购与指引或抬升风险偏好。
- 高盛调整对 2026 年美国经济的预期：预计GDP增速约2.6%，上半年受税收退还与企业Capex提振，年内或再降息50bp，劳动力市场为主要风险。
- 标普500指数年末小幅回落：投资者落袋AI收益，调仓应对风险：AI与贵金属板块降温，资金转向防御与现金流资产；数字基建并购（DigitalBridge）与汽车、能源相对坚挺。
汽车与电动车
短期销量扰动不改长期“物理AI”叙事，关注交付、成本与新业务落地节奏。
- 吉恩·蒙斯特警告：特斯拉第四季度交付量恐遭重挫，称其核心价值现已转向物理人工智能：Q4交付或低于市场预期，但Robotaxi与AI能力成为估值核心，2026年交付与市占看平稳至温和提升。
加密资产
巨震后趋于盘整，杠杆出清明显，关注机构配置与政策变量。
- 2025年岁末将至，比特币、以太坊、XRP及DOGE陷入横盘震荡态势：比特币维持8.8万—9万美元区间，日内近3亿美元强平后供给压力缓解，短期或有技术性反弹。
国际与新兴市场
中国与东南亚互联网基本面分化：宏观数据压制情绪，但龙头仍靠云与AI拉动；区域超级App回归增长轨道。
- 假期淡静叠加上数据疲软，中国科技股走势受挫：阿里、京东、拼多多走弱，11月工业利润承压削弱反弹预期；年内阿里仍靠云与AI提振股价。
- Grab 下一步怎么走？法律纠纷尘埃落定，深耕东南亚巩固优势，未来重心转向增长：8000万美元和解不改基本面，2025年营收与现金流改善显著，自动驾驶与金融科技成新增长点。