英伟达豪赌AI推理市场：联手Groq巩固霸权，地缘政治风险浮现
英伟达公司（NVIDIA）正通过一项重大战略举措，巩固其在人工智能领域的王者地位。该公司与AI芯片初创公司Groq达成了一项价值约200亿美元的非独家技术许可协议，此举旨在抢占快速增长的AI推理市场。AI推理指的是AI模型在完成训练后，响应用户请求并执行任务的阶段。这次合作不仅为英伟达带来了Groq专为高性能、低成本推理设计的语言处理单元（LPU）技术，更关键的是，Groq的创始人乔纳森·罗斯（Jonathan Ross）及其核心团队也将加入英伟达。罗斯是芯片领域的传奇人物，曾主导设计了谷歌的TPU。通过这种“收购人才与技术，而非公司”的方式，英伟达巧妙地规避了潜在的监管审查，同时压制了一个强大的竞争对手。然而，在技术版图高歌猛进的同时，地缘政治风险也悄然而至。其新加坡合作伙伴因涉嫌向中国走私受限芯片而接受调查，这给英伟达的全球供应链合规性蒙上了一层阴影。
要点
- 1巩固推理市场：英伟达的核心目标是主导AI从“训练”转向“推理”的下一阶段，这次合作是实现该目标的关键一步。
- 2吸纳顶尖人才与技术：英伟达获得了Groq的LPU技术及其创始人——谷歌TPU原设计师乔纳森·罗斯，极大增强了技术实力。
- 3规避监管风险：通过“技术许可”而非直接收购的方式，英伟达降低了交易面临的反垄断调查风险，得以快速完成战略布局。
- 4地缘政治挑战：其新加坡合作伙伴涉嫌走私芯片的调查，暴露了英伟达在全球扩张中面临的供应链合规和地缘政治压力。
视角
券商 Rosenblatt Securities
分析师认为，此举是反击谷歌TPU等竞争对手、巩固市场领导地位的关键策略。随着AI行业重心转向实时部署，这项交易确保了英伟达在下一代AI基础设施中的领先地位，并维持其股票“买入”评级。
分析师 Stacy Rasgon (Bernstein)
指出这种非独家许可的交易结构很聪明，既能将Groq的领导层和技术专长引入英伟达，又能维持一定的市场竞争动态，同时降低了监管风险。
英伟达 CEO 黄仁勋
早已强调公司的战略是，随着AI市场从训练工作负载转向推理工作负载，英伟达要继续保持领导地位。这次行动正是该战略的直接体现。
战略意图
英伟达与Groq的合作，远不止是一次简单的技术采购。其深层目的是构建一个密不透风的AI帝国。通过将Groq的高速推理芯片设计融入其庞大的CUDA开发平台，英伟达能为客户提供从云端到终端、从训练到推理的无缝整合体验。这不仅压制了Groq这个在推理领域极具潜力的新兴对手，也进一步削弱了AMD和谷歌等传统巨头的竞争力。
此举的本质是控制下一代AI基础设施。通过获取关键技术和顶尖人才，英伟达正试图锁定未来十年AI应用部署的标准。
地缘政治与监管挑战
正当英伟达在技术上高奏凯歌时，其全球供应链的脆弱性也开始显现。美国政府正在调查其新加坡合作伙伴Megaspeed International，后者涉嫌将受美国出口管制的H100和H200高端AI芯片走私至中国。这一事件将英伟达推向了地缘政治的风口浪尖。
尽管英伟达一再强调其遵守所有出口法规，但此类调查无疑会增加监管机构的审视，并可能导致更严格的出口限制。这提醒投资者，技术领先无法完全对冲地缘政治风险。
时间线
关键交易与事件
- 1
2019年
英伟达以70亿美元收购Mellanox，创下当时的公司收购记录，旨在加强其数据中心网络能力。
- 2
2025年9月
英伟达斥资9亿美元收购Enfabrica的芯片IP和核心员工，显示出其通过非传统收购来获取技术的模式。
- 3
2025年12月26日
英伟达宣布与Groq达成约200亿美元的技术许可协议，股价应声上涨，市场普遍看好此次合作。
- 4
近期
其合作伙伴Megaspeed因涉嫌走私芯片接受调查，使英伟达面临日益增长的监管和供应链合规压力。
Q&A
Q: 为什么英伟达选择“许可协议”而非直接收购Groq？
A: 主要是为了规避监管审查。当前，大型科技公司的并购面临严格的反垄断调查，通过这种“人才+技术许可”的方式，英伟达能快速达到目的，同时降低交易被否决的风险。
Q: 这次合作对普通用户使用AI有什么影响？
A: 长期来看，可能会让AI聊天机器人和各种AI应用的响应速度更快、成本更低。Groq的技术专长在于提升AI模型处理请求的效率，这种技术如果被英伟达大规模应用，最终会改善终端用户的体验。