每日财经摘要-12-26-晚报

人工智能与大科技

AI 竞争加速，资金与话语权向巨头集中，产业链并购与估值分化持续发酵

• 谷歌 Gemini 正在抢夺 ChatGPT 的份额：市场占有率从 5% 飙升至 18%，成为 Alphabet 赢得 AI 大战的“最明确信号”：Gemini 借助 Chrome、Android、Workspace 与搜索的原生分发迅速扩张，ChatGPT 份额下滑。结果显示“产品信任+分发”是胜负关键，Alphabet 股价受益。
• AI 热潮狂揽 202 亿美元融资，催生逾 50 位新晋亿万富翁：2025 年 AI 融资占全球一半，估值与创始人财富齐升。投资者重心转向用 AI 提升生产力的企业，企业自有现金将成为主要支付来源。
• Nvidia 拟收购 Groq，SPAC 之王 Chamath Palihapitiya 或成最大赢家：他在交易后这样说：据报道，NVIDIA 将以高价收购 AI 芯片初创 Groq；早期投资人 Social Capital 或获巨额回报。Groq 团队将并入 NVIDIA 推进技术授权，凸显推理赛道的重要性。

平台与监管

大型平台面临更严监管与本地化合规压力，跨境业务结构调整继续

• 意大利盯上 Meta，直指 WhatsApp 旗下 AI 策略，下令即刻叫停恐将扼杀竞品机器人的相关条款：意大利反垄断调查 WhatsApp 是否滥用支配地位排除第三方 AI 机器人。Meta 将上诉，欧洲对美科企监管趋严。
• 字节跳动将 TikTok 运营权交由甲骨文财团，中方敦促美方“同向而行”：TikTok 美国业务控制权交由以甲骨文为首的投资集团，旨在化解禁令风险。字节跳动加码 AI 基建投入，凸显中美科技与合规博弈。

宏观与美股

风险偏好维持高位，经济与就业信号分化；政策叙事与市场新高并存

• 标普 500 指数再创新高：投资者情绪持续向好，恐慌指数仍处于“贪婪”区间：美股走强、初请优于预期，消费、公用与地产领涨。CNN 恐惧与贪婪指数处在偏贪婪区间，风险偏好延续。
• 拜登式繁荣对比特朗普式停滞：保罗·克鲁格曼称，我们用“K型衰退”换取了“利好工人的复苏”：克鲁格曼称劳动力市场出现“冻结”，低收入群体承压，政策不确定性抑制招聘。提醒关注不平等回潮对增长与政策的影响。

能源与大宗商品

地缘冲突与供应扰动支撑避险与能源定价，新能源链条加速“存储化”

• 委内瑞拉痛批美国扣押油轮：史上“最大勒索”，一场“正在进行的巨大侵略罪行”：油轮被扣事件加剧紧张，市场避险升温，推动原油、黄金、白银走强。
• 地缘政治风险再度升温，避险需求支撑金价企稳。：中东局势未解，黄金作为“长期保险”获资金流入，金价在亚洲盘企稳。
• 西班牙太阳能供过于求，电厂开启“折扣季”模式：电价走低挤压利润，电站加速配置电池储能以改善收益，新能源投资逻辑从“发电”转向“耦合储能”。

加密资产与安全

“数字黄金”叙事受挫，传统贵金属上链产品走强；钱包安全风险凸显

• 2025年比特币“价值存储”功能失灵，但这些挂钩金银的加密衍生品收益惊人——点击查收：比特币年内回撤，金银代币（如 Tether Gold、PAX Gold、Kinesis Silver）随实物价格走强，跑赢主流币。
• 赵长鹏旗下 Trust Wallet 将全额赔付因安全漏洞导致的 700 万美元用户损失：浏览器扩展版出现漏洞致资损，官方承诺全额赔付并紧急升级。供应链攻击风险升温，钱包安全再受关注。

消费与出行

油价回落与信心修复带动出行旺季，航空链条需求复苏明显

• 假期出行人数再创新高：AAA 称油价下跌与信心回升促使 1.22 亿美国人踏上旅程：汽油价下行、驾车出行占比高，航班客流创新高；航空股与相关 ETF 走强，显示终端需求韧性。

特斯拉与自动驾驶

自动驾驶进入路测与示范阶段，商业化时间表仍待验证

• 埃隆·马斯克称其乘坐特斯拉自动驾驶出租车 Robotaxi 游历奥斯汀，全程无人工干预：马斯克称已体验无人监控 Robotaxi，视频显示车况稳定但存在超速情节。特斯拉计划 2026 年在欧洲推进 FSD，规模与合规路径仍需观察。

AI 与分配/税制的政策讨论

AI 提升生产力的同时加剧分配压力，“机器人税”等政策工具被提上议程

• 库班呼吁探讨“机器人税”：马斯克预测AI将驱动经济实现两位数增长：马斯克看好 AI 驱动的高增速，库班担忧财富集中与社会稳定风险，主张尽早设计“机器人税”以缓解不平等。