每日财经摘要-12-25-早报

2025年12月24日

AI加速带动存储与设备进入上行周期，服务器与数据中心资本开支继续扩张

美光科技股价周三创历史新高：背后发生了什么？：Q1营收136.4亿美元、每股收益4.78美元均超预期；HBM需求强劲、AI基础设施拉动增长，管理层看好2026财年收入与利润率创新高
美银证券：美光科技股价飙升，利好这些相关个股：AI超级周期带动产能扩张，Lam Research、KLA、Applied Materials等设备商有望受益；预计2026年半导体设备销售增长近30%
新年伊始，这些半导体牛股或将迎来大爆发：行业预测2025/2026年全球半导体销售增速有望达22.5%/26.3%；TSMC与ASML受益先进制程与EUV需求，AI服务器需求是核心变量
别盯着 Nebius 了：这家低调的 AI 巨头才是更明智的投资选择：AI数据中心基础设施热度高企但估值承压；戴尔凭借AI服务器20%左右份额与低估值受关注，反映资金更偏好现金流与执行力
2026年值得关注的三大人工智能 (AI) 趋势及投资指南：定制AI加速器崛起、设备端AI提速、AI代理普及；Broadcom、Marvell、苹果、Salesforce、Meta等处于受益链条

云与AI基础设施成为增长主线，估值消化与回调提供观察窗口

别盯着芯片了：Oracle 赢下 AI 赛道下半场：通过数据中心扩张与主权云合作，甲骨文正从应用供应商转型为AI时代关键基础设施提供者
Alphabet 大涨一年后迎来回调：现在是抄底良机吗？：全年涨约64%后技术性回调；Google Cloud成利润引擎，安全大单与并购强化数据中心与AI布局，机构资金仍在净流入
亚马逊 2026 年看涨逻辑：不仅靠零售，更看 AWS、AI 与利润率管理：摩根大通称AI工作负载与迁移加速AWS增长，自动化与广告提升效率与利润率，自由现金流有望在2026-2027年大幅改善

假日季催化品牌关注度，内部人增持与内容运营成为焦点

迪士尼大战 Netflix：圣诞流媒体之争及其对股价的影响：假日内容带动用户活跃；迪士尼预期2026年利润两位数增长，Netflix广告业务创新高，节日热度或对明年业绩构成支撑
内部人士增持释放复苏信号，耐克市场信心大振：苹果CEO蒂姆·库克买入5万股耐克，释放对新管理层转型的信心；分析师维持“中度买入”，目标价80美元

库存与需求博弈下油价韧性不减，黄金交易与电力供需成为新热点

油价多空博弈：库存增加抵消强劲势头，原油走势现分歧：API原油库存增加、产量小幅回落，汽油与馏分油库存仍低于五年均值；油价维持强势但方向待定
银行与交易员竞相追逐黄金历史性暴涨行情：金价飙升带动交易与托管业务景气，贵金属成为华尔街最赚钱赛道之一
资深分析师发布 2026 年金价惊人预测目标位：Ed Yardeni将金价目标上调至6000美元/盎司；受地缘紧张、利率回落、央行购金与政策不确定性驱动
能源巨头谈数据中心危机：美国的“发动机故障灯”已亮起，但“非到崩盘无人理会”：Exelon称AI与数据中心推高用电需求，电网接近临界；未来五年或需万亿美元级投资以缓解供需缺口与网络安全风险

监管与并购双轮驱动，小体量创新资产迎来放量窗口

Dynavax 股价今日为何暴涨：赛诺菲拟以每股15.5美元、总价约22亿美元收购，计划2026年Q1完成；整合乙肝疫苗与管线资源
FDA 批准 Omeros 旗下首创药物，用于治疗罕见移植并发症：首个凝集素途径抑制剂获批治疗TA-TMA，完全缓解率与生存率显著；美国将于2026年1月上市，欧洲审评进行中

政策与流动性预期推升风险偏好，结构性分化与集中度风险并存

松绑预期点燃美股，美国银行业市值激增6000亿美元：更高杠杆与压力测试改革预期提振银行板块估值
标普 500 指数刚刚创下久违的纪录：强劲GDP、通胀回落与宽松预期推升指数创新高；AI龙头领涨但集中度上升，需关注盈利与政策节奏
周期股与大宗商品发力，富时100指数表现力压标普500指数：2025年上涨21%领跑主要市场，金融与矿业贡献显著；高股息与回购支撑，2026年维持谨慎乐观
投资巨头先锋领航（Vanguard）首席信息官如何布局科技豪赌，打造未来的 AI 数字投顾：97%员工已使用AI工具；公司以生成式AI与内嵌流程改造提升效率与客户体验，推进规模化数字投顾

安全合规持续成为电动车行业必答题

因 Model 3 应急车门把手问题，特斯拉面临 NHTSA 调查：涉及约17.9万辆2022款Model 3，隐藏式机械门把手被指紧急情况下不易识别；此前Model Y也有类似调查，监管风险引发市场关注