Nvidia 的业务重心正从个人电脑游戏明确地转向由人工智能（AI）驱动的数据中心，后者的收入现已占其总收入的近 90%。由于 AI 需求导致内存等关键组件成本飙升和供应短缺，Nvidia 可能会减少游戏显卡的供应，导致未来显卡价格变得极其昂贵。这种趋势预示着游戏行业可能发生根本性转变，玩家未来或许不再需要购买昂贵的实体硬件，而是通过订阅 GeForce Now 等云游戏服务来获取高性能体验。
金钱流向揭示一切
财务数据清晰地描绘了这一转变。在最近一个季度，Nvidia 的总收入中，数据中心业务贡献了高达 512 亿美元，而游戏业务相比之下仅为 43 亿美元。
- 数据中心业务：占总收入近 90%，同比增长 66%。
- 游戏业务：仅占总收入不到 8%。
- 历史对比：就在几年前，游戏业务还占 Nvidia 总收入的 33% 以上。
这种趋势并非 Nvidia 独有。其竞争对手 AMD 的数据中心收入也远超游戏业务。面对要求利润最大化的股东，公司高层自然会优先考虑利润率更高、增长潜力巨大的 AI 数据中心硬件，而不是利润空间相对较小的游戏显卡。
Nvidia 近年来对 DLSS（深度学习超级采样）和光线追踪的日益关注，而非单纯提升传统渲染性能，或许就是其将重心转向数据中心和 AI 的早期信号。
内存市场的警示信号
AI 数据中心的大规模建设带来的最显著影响并非显卡短缺，而是 内存价格的飞涨。
- 原因：内存制造商收到了大量用于数据中心的高带宽内存（HBM）订单，导致他们将生产线转向这些高利润产品。
- 后果：这造成了消费级内存和固态硬盘（SSD）芯片的短缺，导致其价格急剧上涨。
- 关键案例：尽管消费级业务仍在盈利，内存巨头美光（Micron）还是关闭了其广受欢迎的消费品牌 Crucial，以便全力投入利润更高的服务器内存市场。
如果连美光都愿意因 AI 带来的需求而退出消费市场，那么 Nvidia 也极有可能做出类似的选择。有传言称，由于内存短缺，Nvidia 计划在 2026 年削减游戏显卡的供应，并首先从更实惠的中端显卡开始。这可能是 Nvidia 逐步放弃游戏玩家的第一步。
未来的可能路径
Nvidia 的未来发展可能会效仿其他科技巨头的转型之路。
- IBM 模式：从一家领先的硬件公司转型为一家专注于软件和服务的企业。Nvidia 可以选择剥离或出售其游戏部门，并向新公司授权其 GPU 技术。
- Adobe 模式：将一次性购买的软件（如 Photoshop）转变为基于订阅的 Creative Cloud 服务。Nvidia 可以将游戏业务完全转向 GeForce Now 这样的“硬件即服务”模式，让玩家通过订阅来使用云端的高性能 GPU。
- Netflix 模式：逐步淘汰类似 DVD 的实体硬件业务，转而通过云端提供所有内容。
游戏不会消亡，但会改变
尽管前景看似悲观，但 Nvidia 不太可能完全退出游戏市场，因为这里仍有利润可图。然而，获取利润的方式可能会发生巨大变化。
微软已经暗示，下一代 Xbox 可能会更像一台 PC/主机混合体，并更加侧重于游戏流媒体。其 Xbox Game Pass 的订阅用户数已超过本世代主机的总销量，这证明了订阅服务的巨大潜力。
最终，当一家公司开始因 AI 驱动的需求而赚取天文数字的利润时，它很难不被诱惑，将战略重心完全转向 AI 优先，即使这意味着要以牺牲其传统的游戏业务为代价。