在人工智能（AI）浪潮的推动下，投资者正密切关注那些有望引领未来的科技巨头。Nvidia 凭借其在AI芯片领域的绝对领先地位，实现了创纪录的增长。与此同时，软件公司 Palantir 通过其强大的AI平台（AIP）帮助政府和商业客户利用数据，客户数量和收入持续飙升。另一方面，Alphabet (Google) 正在通过其云服务、自研模型 Gemini 和定制硬件（TPU）构建一个庞大的AI生态系统，逐渐赢得市场认可。而 UiPath 则从机器人流程自动化转型，致力于成为AI代理编排平台，以较低的估值吸引了投资者的目光。这些公司各自占据AI价值链的不同环节，从核心硬件到应用平台，为投资者提供了不同的风险与回报选择。
要点
- 1Nvidia：作为AI芯片设计的领导者，受益于未来数万亿美元的AI基础设施投资，尽管增长迅猛，但估值已有所回落。
- 2Palantir：其人工智能平台（AIP）推动了商业客户和合同价值的爆炸性增长，但股票估值一直处于较高水平。
- 3Alphabet：凭借Google Cloud的盈利、Gemini模型的普及和TPU硬件的潜力，其多元化的AI生态系统展现了强大的长期增长能力。
- 4UiPath：作为AI编排领域的新兴力量，其估值远低于Palantir，为寻求高增长潜力的投资者提供了另一个选择。
视角
芯片巨头：Nvidia
Nvidia 已经建立了一个AI堡垒，不仅是领先的AI芯片（GPU）设计者，还提供广泛的相关产品和服务。公司承诺每年更新其芯片架构，以保持领先地位。随着数据中心对高性能芯片的需求激增，预计未来AI基础设施支出将达到数万亿美元，Nvidia无疑是这一趋势的最大赢家之一。
平台新贵：Palantir & UiPath
Palantir 的AIP平台充当AI操作系统的角色，帮助客户整合并利用数据解决实际问题，推动了收入连续九个季度的加速增长。而 UiPath 正从机器人流程自动化（RPA）转型为AI代理编排平台，旨在解决不同AI代理带来的“代理蔓延”问题，其增长刚刚起步，估值更具吸引力。
生态巨擘：Alphabet
曾因AI进展缓慢而受质疑的 Alphabet，如今正强势回归。其Google Cloud业务不仅收入大增且实现盈利，自研的Gemini模型也获得了数亿用户。更重要的是，其定制硬件TPU开始获得苹果等大客户的青睐，有望在云基础设施市场挑战亚马逊和微软的统治地位。