2025年第三季度，多家大型投资机构进行了显著的仓位调整，揭示了它们对市场不同板块的看法。B&T Capital 同时增持了能源服务商 Atlas Energy Solutions (AESI) 并新建仓了全球基建ETF (IGF)，展现出在能源和基础设施领域的双重布局。与此同时，Resolution Capital 在房地产信托基金（REITs）普遍承压时，逆势买入医疗地产公司 Healthcare Realty Trust (HR)，显示出对稳定现金流资产的信心。此外，AEGIS Financial 大幅加仓国际能源生产商 Vermilion Energy (VET)，而 Norwood Partners 则在股价回调后增持了支付科技公司 Flywire (FLYW)，押注其未来的增长潜力。这些交易共同描绘了一幅机构投资者在特定领域进行战略性布局的图景。
要点
- 1B&T Capital 的双重策略：大举增持专注于二叠纪盆地的能源服务商 AESI 共 30.6万 股，并新建仓 10.5万 股全球基础设施ETF (IGF)，同时押注特定区域的能源优势和全球基础设施的稳定性。
- 2Resolution Capital 的逆向投资：在REITs板块低迷时期，斥资约 1.15亿 美元，首次建仓买入 640万 股医疗地产公司 Healthcare Realty Trust (HR)，看重其稳定的长期租赁收入。
- 3AEGIS Financial 的能源加注：增持 35万 股能源生产商 Vermilion Energy (VET)，使其在该公司的持股总市值达到 680万 美元，显示出对能源行业前景的强烈信心。
- 4Norwood Partners 的科技股抄底：在支付科技公司 Flywire (FLYW) 股价大幅回调后，增持 28万 股，将其仓位提升至基金的第四大持仓，表明其看好该公司的基本面和复苏潜力。
视角
Resolution Capital (投资 HR)
押注的是资产的稳定性而非短期增长。在利率上升导致REITs普遍承压时买入，核心逻辑是相信医疗地产的长期租赁合同能提供稳定现金流，其运营基本面比股价所反映的更为稳健。
Norwood Partners (投资 FLYW)
这是一次典型的价值发现型投资。在市场情绪悲观、股价大跌后入场，是因为看到了公司收入仍在增长且已恢复盈利。此举是押注其内在价值终将回归，当前股价提供了良好的买入时机。
B&T Capital (投资 AESI)
投资逻辑在于其地理位置的战略优势。尽管业务高度集中于美国二叠纪盆地存在风险，但该地区贡献了美国约45%的原油产量，增长潜力巨大。高股息收益率也增加了其吸引力。