美国允许英伟达向中国销售 H200 芯片，此举被视为一个复杂的短期妥协。虽然 H200 能在短期内为中国的人工智能模型训练提供强大算力，填补了特供版 H20 与最新芯片之间的性能鸿沟，但这并未改变中美科技竞争的宏观格局。中国方面已通过云服务提供商等渠道部分绕开了此前的限制，同时，对供应链安全的深刻担忧正驱动着中国坚定地走向芯片自主化道路。尽管英伟达在生态和性能上仍具优势，但国产芯片正在推理应用等领域找到发展空间，自主可控的长期趋势不会逆转。
一个危险又安全的妥协
美国政府允许英伟达向中国销售 H200 芯片，此举被视为一种“既危险又安全”的折中方案。H200 虽然不是基于最新的 Blackwell 架构，但其性能远超此前专为中国市场降级的 H20 芯片。
- 性能差距： H200 的总处理性能（TPP）是此前出口管制上限的近 10 倍。在训练超过 1750 亿参数的大模型时，其性能是 H20 的 6 倍以上。
- 定位： 它是一款“上一代旗舰”，而非“降级产品”，正好填补了 H20 和 Blackwell 之间的性能空缺。
- 短期利益： 对中国而言，这意味着短期内获得了训练先进模型的关键算力；对美国而言，则在不触及最敏感技术的同时，获得了可观的财政收入。
正如一位前美国外交关系委员会官员所说：“向中国大量出售 H200 将为中国的人工智能产业注入火箭燃料。”
云服务商：绕过限制的“秘密通道”
在 H200 获准销售之前，中国的顶尖AI公司已经通过一种特殊模式获得了高端算力，这使得市场对此次开放的反应并不算剧烈。
这种模式被称为 CSP（Cloud Service Providers，云服务提供商）。简而言之，英伟达等公司通过特殊渠道将顶级AI芯片出售给少数几家中国领先的云服务商。这些云服务商拥有芯片的所有权，然后以“云租赁”的形式向国内AI公司和研究机构提供算力。由于美国禁令限制的是“直接向中国企业销售”，这种模式在技术上并未违规。
尽管如此，国产芯片在 CSP 市场的份额仍然很小，主要依赖于“信创”（信息技术应用创新）市场。
- 国产芯片现状： 除华为昇腾外，几乎没有国内AI芯片厂商的出货量突破 10 万张。
- 市场重叠： 英伟达 H200 主要针对 CSP 市场，而国产芯片主要依赖信创市场，两者唯一的交集在 CSP 领域，但国产芯片在此占有率极低。
为何 Hopper 架构比 Blackwell 更具吸引力？
尽管英伟达已推出更先进的 Blackwell 架构（如 B200），但 H200 所属的 Hopper 架构目前对中国客户吸引力更大。原因在于生态系统的兼容性和巨大的迁移成本。
一位行业分析师强调：“中国客户的模型都是围绕 Hopper 架构的 GPU 构建的。”
从 Hopper 架构迁移到任何新架构，都意味着：
- 重新开发计算模块。
- 构建专用的工具链。
- 重构底层的集成代码。
这需要投入大量的人力、工程和时间。因此，能够直接使用的 H200 反而比需要重新适应的最新架构产品更受欢迎。
不可逆转的自主化进程
过去两年的政策摇摆，让中国企业深刻认识到供应链安全的重要性。没有人能保证今天开放的政策明天不会因一条推文而改变。因此，即使 H200 进入市场，中国发展自主芯片的道路也不会停止。
- 市场预测： 摩根士丹利预计，到 2027 年，中国AI芯片的自给率将达到 82%。
- 国产进展： 华为昇腾 910 系列今年的出货量预计将超过 70 万片，其产品路线图已规划至 2028 年。
- 市场转向： 越来越多的科技巨头和国企倾向于采购国产芯片，以确保安全可控。
“在芯片的战场上，真正的安全感只能源于自身，而非对手的施舍。”
国产芯片的突破口：从训练到推理
AI 算力的需求分为训练（Training）和推理（Inference）两个阶段。虽然高端训练市场仍由英伟达主导，但国产芯片在推理市场找到了重要的发展空间。
- 需求转变： 推理对算力的要求低于训练，为中低端国产AI芯片创造了机会。数据显示，2024 年中国数据中心的加速卡中，57.6% 用于推理，超过了训练所用的 33%。
- 生态兼容： 在训练阶段很难混合使用英伟达和国产芯片，但推理工作负载可以运行在国产芯片上。
- 核心优势： 国产芯片的核心优势在于“国产”二字，它意味着安全可控，没有后门，话语权掌握在自己手中。
尽管 H200 的进入会对国产芯片造成挑战，但它已经错过了进入中国市场的最佳窗口。中国AI产业已经走上了一条自主可控的道路，与英伟达的关系也变成了“合则来，不合则去”，难以回到过去的依赖状态。