每日财经摘要-12-10-晚报

宏观与央行

美联储临近“鹰派式降息”，就业降温但需求尚稳，抵押贷款利率短期或缓慢下行，市场需关注点阵图与鲍威尔措辞。

• FOMC前瞻：鹰派降息临近，美联储分歧加剧，宽松空间缩小：预计降息25个基点，更可能配合偏鹰派表述，点阵图或提示未来降息节奏放缓。
• 10月美国职位空缺创5个月新高，招聘放缓，美联储周三面临关键利率决策：职位空缺回升、招聘降温，显示劳动力市场继续冷却，为温和降息提供空间。
• 美联储降息后，房贷利率真的会下降吗？：房贷利率更受长期收益率驱动，短期或缓慢下行，传导并非立刻显现。

全球供应链与中国

IMF与欧盟商会均提示中国经济再平衡与供应链多元化的必要性，企业行动从“讨论”走向“落地”。

• 国际货币基金组织的乔治耶娃敦促中国加快“早该进行的”转型，减少对出口拉动增长的依赖，以免“激怒”其他国家：建议发力内需、处理房地产风险，IMF上调2024年增长预期至4.5%。
• 欧盟商会：供应链多元化正从口头讨论迈向实际行动，逐步摆脱对中国依赖：更多企业启程“友岸外包”，向墨西哥和东南亚转移部分产能。

半导体与AI供应链

中美政策与企业周期共振：英伟达对华受制约但重启通道出现，中国转向国产AI芯片，内存周期升温带动美光走强。

• 白宫决定对英伟达的真正影响：允许H200对华销售但抽成25%，盈利受压且不及销售Blackwell的利好；软银减持、谷歌推自研模型加剧情绪波动。
• 中国首次将国产AI芯片纳入官方采购目录：在对外不确定性下，北京鼓励采购华为、寒武纪芯片，降低对海外加速器依赖。
• 美光刚发出华尔街多年未见的信号：AI服务器拉动HBM/DRAM需求，供给纪律改善，内存进入景气上行期。

大科技与AI基础设施

AI基础设施加速成型：新云算力与数据平台扩张，硬件稀缺与长期订单驱动业绩，苹果被押注在AI整合落地上迎来新一轮增长。

• Databricks CEO Ali Ghodsi：公司靠这三招冲刺万亿美元市值：切入数据库、AI自动编码与平台应用三线并进，上市前夕寻求新增长曲线。
• CoreWeave CEO：尽管股价波动，IPO在解放日关税时机挑战后依然“极为成功”：聚焦AI高算力云，拿下长期订单、数据中心扩张推动营收超预期。
• 苹果分析师大胆预测2026年股价目标：iPhone动能回升，市场押注苹果在AI功能与生态融合上释放新一轮需求。

电动车与自动驾驶

价格带选择稀缺与FSD落地预期并存，行业竞争和监管标准仍是关键变量。

• 埃隆·马斯克称特斯拉“基本解决”无人监督的全自动驾驶，三周内奥斯汀将迎来无人驾驶出租车：马斯克再度强化FSD与机器人出租车时间表，落地与监管仍待验证。
• Rivian CEO RJ Scaringe 警告美国电动车市场“选择惊人匮乏”，称50,000美元以下仅特斯拉有竞争力：低价位段竞争不足，政策与标准变化牵动供给端布局与消费者利益。

公司动向、并购与资本市场

能源、电力与传媒分化显著；数据安全引发治理震荡；超级独角兽与航天IPO预期升温。

• GE Vernova 股价飙升，因大幅上调业绩指引、股息翻倍及回购额度提升：上调收入与现金流目标，电气化业务受AI数据中心电网升级需求拉动。
• Netflix vs Paramount：华纳兄弟之争或由政治因素定胜负：反垄断与政治关联使传媒资产重组与归属更复杂，交易路径不确定性上升。
• SpaceX 2026年IPO估值或达1.5万亿美元？教你如何提前布局投资：市场押注超大体量IPO，二级与非公开渠道配置受关注。
• Coupang CEO因韩国史上最大数据泄露事件辞职：大规模数据泄露引发监管与声誉风险，治理与合规成为电商核心命题。

印度科技投资

印度AI与半导体生态加速，外资巨头扩大承诺，产业链深度合作上行。

• 纳伦德拉·莫迪会见萨蒂亚·纳德拉，微软宣布创纪录的175亿美元印度投资，英特尔加深与塔塔的芯片合作：微软加码AI与云基础设施，英特尔与塔塔推进制造与封装合作，夯实本土高端产能与服务。

加密货币与数字资产

降息预期推升风险偏好，比特币与以太坊齐涨，ETF资金动向受关注。

• 比特币突破94,000美元，联储降息决议前涨势强劲；以太坊、狗狗币、XRP同步上涨，分析师称“绝佳走势”，看好比特币“牛市轨迹”：市场押注明日降息25个基点，主流币种联动走强。
• 以太坊今日暴涨超6%，首次近一个月突破3300美元：交易平台上线质押功能与监管松动预期带动资金流入。
• 凯茜·伍德在加密市场波动之际加码这只比特币ETF，十万美元BTC概率达五五开：ARKB获加仓，机构配置情绪回暖。

大宗商品与能源

降息预期与供给紧俏驱动贵金属强势，原油库存下降为油价提供底部支撑。

• 银价续创纪录，联储预期与供应紧张助推行情：实物紧缺与实际利率回落推升银价，关注租赁利率与政策节奏。
• 2026展望——黄金还能继续逆势飙升吗？：央行买金、地缘风险与降息周期构成中期支撑，高位波动或加大。
• 油价回升，美国原油库存持续下降报告发布：API数据显示库存连降，WTI/布伦特震荡，成品油库存仍低于五年均值。