亚马逊加码AI竞赛：芯片战略与华尔街的信心
亚马逊正在人工智能领域加速追赶，其云计算部门 AWS 在 re:Invent 大会上展示了最新的AI战略和自研芯片技术，赢得了华尔街分析师的普遍看好。通过推出性能更强的 Trainium 系列芯片和“代理驱动”的AI服务，亚马逊不仅深化了与芯片巨头英伟达的合作，也试图降低对其高端芯片的依赖。分析师们纷纷上调其目标股价，认为尽管亚马逊股价在2025年表现平平，但其强劲的基本面、尤其是在AI基础设施上的布局，预示着未来巨大的增长潜力。此举标志着亚马逊正从一个AI应用者，转变为AI核心硬件的有力竞争者，旨在为企业提供更具成本效益的AI解决方案，重塑云计算市场的竞争格局。
要点
- 1亚马逊推出新的 Trainium3 芯片，性能比上一代提升4.4倍，旨在为客户提供更低成本的AI计算选择。
- 2华尔街分析师普遍看好亚马逊的AI前景，多家机构上调其目标股价，预计AWS业务将迎来新一轮加速增长。
- 3亚马逊提出“代理驱动”的AI战略和“AI工厂”概念，旨在让企业更轻松地部署自主运行的AI代理来处理复杂任务。
- 4虽然发展自研芯片对英伟达构成潜在挑战，但短期内英伟达的技术优势和市场地位依然稳固，亚马逊此举更多是为减少依赖和成本。
在亚马逊展示了其最新的AI技术实力后，多家投资机构表达了强烈的信心，认为公司正在有效缩小与竞争对手的差距。
视角
美银证券
看好亚马逊“代理驱动”的未来，并强调其与英伟达的深化合作以及“AI工厂”概念将捕获日益增长的市场需求，预计到2026年AWS收入增长将加速至25%。
摩根大通
对亚马逊的生成式AI定位更有信心，认为其通过Trainium芯片的性能提升、Bedrock平台的实力以及与关键AI公司的合作，正在缩小竞争差距，预计AWS收入将稳健增长。
Wedbush
认为亚马逊在AI能力上的明确专注增强了其增长信心，Trainium3芯片和新的AI代理是关键的竞争优势，预计2026年将成为推动股价上涨的催化剂之年。
技术突破与战略布局
亚马逊此次技术发布的核心是其自研芯片的显著进步。新推出的 Trainium3 芯片在计算性能上实现了巨大飞跃，同时，未来的 Trainium4 芯片将集成英伟达的 NVLink 技术，显示出亚马逊既竞争又合作的灵活策略。此外，“AI工厂”是一个创新的基础设施服务，它允许客户将包括亚马逊自研芯片和英伟达芯片在内的专用AWS硬件部署到自己的数据中心，以满足对数据安全和低延迟的严苛要求。
这些硬件和AI代理能力的扩展，使亚马逊能够很好地抓住不断增长的AI需求。
市场影响与投资前景
亚马逊股价在2025年整体表现平淡，但这被分析师视为一种“盘整”，而非停滞。在公司基本面持续向好的背景下，横盘的股价为投资者提供了极具吸引力的风险回报比。相较于一些估值已经很高的科技同行，亚马逊的市盈率相对较低，这意味着其股价拥有更大的上涨空间。分析师认为，随着市场对AWS增长潜力和AI战略的认可度提高，这只“沉睡的巨人”可能即将在2026年醒来。
Q&A
Q: 亚马逊发展自研芯片，英伟达的投资者需要担心吗？
A: 短期内可能不必过分担心。虽然亚马逊的Trainium芯片能以低30%-40%的成本处理一些AI任务，从而减少对英伟达的采购，但英伟达在最先进的AI应用领域仍拥有技术和生态系统的绝对优势。亚马逊此举更多是战略性的，旨在降低成本和供应链风险。不过，这确实标志着一个趋势：大型科技公司正在成为芯片领域的竞争者，英伟达需要不断证明其产品值得高价购买。
你知道吗？
亚马逊最新发布的 Trainium3 芯片，其计算性能是上一代产品的 4.4倍，这为训练大型AI模型提供了更强大且更具成本效益的硬件基础。