黑色星期五消费狂欢：创纪录的销售额与“先买后付”的隐忧
尽管经济前景充满不确定性，2025年的黑色星期五购物季依然打破了多项纪录。美国消费者的线上支出达到了惊人的$118亿，同比增长超过9%，显示出强劲的消费热情。然而，在这场购物狂欢的背后，一种名为“先买后付”（BNPL）的支付方式正悄然兴起，并带来了新的风险。这种服务允许消费者分期支付，虽然看似方便，但过度使用可能导致逾期付款，进而损害个人信用。特别是从今年秋季开始，BNPL的还款记录将被纳入FICO信用评分体系，这意味着消费者的每一个支付决策都将变得更加重要。这种现象揭示了一个复杂的消费图景：人们一边在经济压力下谨慎消费，一边又在促销和新型支付工具的诱惑下创下消费新高。
要点
- 1尽管经济存在不确定性，美国黑色星期五线上销售额仍创下 $118亿 的历史新高，同比增长 9.1%。
- 2“先买后付” (BNPL) 的使用量激增，预计整个假日季将通过此方式产生超过 $200亿 的在线消费。
- 3从2025年秋季起，FICO信用评分将开始整合BNPL还款数据，逾期付款将对消费者的信用评分产生负面影响。
- 4消费者行为呈现矛盾：尽管总支出增加，但购买的商品数量却在减少，反映出通货膨胀和价格上涨的压力。
各大分析机构从不同维度捕捉到了这次购物季的复杂信号，展现了一幅矛盾但真实的市场图景。
视角
Adobe Analytics
数据显示，美国消费者在黑色星期五当天在线消费了创纪录的$118亿美元。同时，移动设备购物贡献了超过一半的销售额。该公司预测，“先买后付”将在整个假日季驱动超过$200亿美元的消费。
Mastercard SpendingPulse
报告指出，不含汽车的整体销售额同比增长了4.1%。其中，线上销售额实现了10.4%的两位数增长，而实体店销售额仅微增1.7%，凸显了消费向线上转移的趋势。
RetailNext & Sensormatic
数据显示，实体店客流量同比下降了约2%至3.6%。这表明消费者购物习惯正在改变，他们更倾向于在更长的时间内分散购物，或只为特定的促销活动才前往实体店。
焦点：“先买后付”的崛起与风险
“先买后付”（BNPL）服务允许消费者将购物款项分成数次、通常是免息的短期支付。这种便捷性使其在年轻一代中尤其受欢迎。然而，这种看似无害的工具背后隐藏着潜在的财务陷阱。它降低了消费门槛，容易诱导用户超出自己的预算进行消费。
真正的风险在于，一旦消费者因过度消费而无法按时还款，就可能面临滞纳金，更重要的是，这些逾期记录会被报告给信用机构，从而直接损害信用评分。
尤其值得关注的是，从今年秋季开始，权威的FICO信用评分系统将正式把BNPL的还款行为纳入考量。这意味着，使用BNPL不再是“免费的午餐”，每一次分期都与个人长期的财务健康息息相关。
消费行为的矛盾
今年假日季的一个核心矛盾是：消费者在感知到经济压力的同时，消费支出却在不断攀升。分析指出，虽然总销售额创下新高，但这很大程度上是由价格上涨驱动的。数据显示，消费者购买的商品数量实际上下降了2%，而平均售价却上涨了7%。这表明人们花的钱更多了，但买到的东西却更少了。Mastercard的经济学家指出，消费者正通过“提早购物、利用促销和专注于愿望清单上的商品”来应对不确定的环境，这是一种更加审慎和有计划的消费策略。
Q&A
Q: “先买后付”会如何影响我的信用评分？
A: 从2025年秋季开始，FICO评分将纳入BNPL数据。与传统贷款不同，按时支付BNPL款项不一定能提升你的信用分，因为许多BNPL公司通常只上报负面信息。一旦你发生逾期付款，这个记录就可能被发送给信用局，从而对你的信用评分造成负面影响。因此，虽然BNPL使用方便，但必须谨慎管理，避免因逾期而损害个人信用。
你知道吗？
根据LendingTree的一份报告，有41%的“先买后付”用户承认在过去一年中有过逾期付款。令人惊讶的是，报告指出高收入借款人逾期付款的可能性与年轻人、有小孩的父母一样高，这表明过度消费的风险与收入水平无关。