每日财经摘要-11-28-晚报

降息预期升温、亚洲通胀回归，能源与黄金受政策与地缘因素驱动

摩根大通、高盛预测美联储将于12月降息：两大行预计降息25个基点，交易员押注概率约85%。官员称政策“适度紧缩”，通胀放缓、就业趋稳为降息提供空间，美股风险偏好回升。
日本东京通胀超预期，日央行12月加息概率猛增?：东京11月核心CPI同比2.8%，高于目标。配合财政刺激与发债，市场上调加息预期，日元波动加大。
美国液化天然气出口将激增40%，欧洲采购量创历史新高：本月出口或达1,070万吨，压低欧洲气价。切尼尔能源与Venture Global贡献超七成供给。
欧佩克+策略与和平谈判不确定性考验布伦特原油价格稳定性：OPEC+倾向维持减供，若地缘风险缓和、对俄制裁放松，油价面临下行压力，短期或区间震荡。
黄金在技术故障冻结价格的情况下依然展现强势：CME技术故障致报价短暂冻结，降息预期推升金价周涨约3.5%。关注美联储信号与数据变动。

平台监管与养老金配置争论升温，科技巨头与机构投资者面临新约束

苹果确认广告和地图服务符合DMA标准，欧盟将决定是否授予守门人标签：苹果称Apple Ads与Maps触达DMA门槛，欧盟45个工作日内裁定是否纳入“守门人”，或触发更严合规义务。
私募股权高管警告美国养老金计划推进或引发救助风险：业内提醒，向复杂私募资产扩容可能带来高费用与低流动性风险，收益不及预期或放大系统性压力。

AI资本开支与订单高景气延续，但估值与融资结构引发分歧

博通股价飙升，AI需求助推，分析师依旧看好：全年股价涨逾66%，AI相关收入预期超110亿美元。机构上调目标价，但提醒估值与业绩兑现节奏的落差风险。
英伟达财报揭示AI市场动态，泡沫担忧浮现：基本面强劲与回撤并存。分析师称行业仍在早期扩张期，但交易层面波动加大。
甲骨文：财报前该抄底还是无视泡沫？：重投AI基础设施致自由现金流承压、估值偏高，市场对增长可持续性分歧扩大，财报成关键验证点。
是德科技崛起：市场终于盯上这只AI黑马：Q4业绩超预期，订单与积压双增，AI数据中心与6G研发推动增长；推进软件化转型并启动15亿美元回购。
CoreWeave 股票五年后会怎样？：AI算力租赁高增，预计未来数年大幅扩产。高资本开支与行业回调带来波动，但与英伟达深度绑定构筑壁垒。
台积电前副总裁家中遭搜查，芯片巨头指控英特尔挖角泄露商业机密：涉5/3/2纳米工艺机密流出，台检方立案调查；英特尔否认。先进制程的人才流动与合规风险受关注。
OpenAI合作伙伴筹集千亿美元债务支持其雄心壮志：AI生态的高杠杆融资升温，偿债与盈利错配风险上行，云与开发者链条的财务稳健性受检验。

特斯拉加速FSD在欧推广，监管审批与商业落地并进

埃隆·马斯克的特斯拉将在欧洲为客户免费提供FSD试乘，迎接2026年2月的正式上线：德国、法国、意大利开启监督式FSD试乘，荷兰监管机构推进审批，目标2026年2月部署。尽管欧洲销量承压，市场对FSD前景仍有期待。

美国住房结构性失衡与交易效率变革并存

“房市大变天”：54年来首次新房价格低于二手房：价格倒挂、撤牌激增与首套买家占比下滑并发，显示供需错配与结构性压力。
Eric Jackson称Opendoor进入“2.0时代”，AI裁员90%，公司力推“三天成交”：大幅精简人员、引入AI以提升撮合与风控效率，目标三天完成交易；机构预计中期收入与利润率改善。

龙头公司聚焦“提效+AI”，现金流与回购并举，增长延续

Shopify (SHOP) 2025年第三季度财报电话会议实录：GMV与收入同比+32%，Shop Pay渗透提升，自由现金流率18%；AI助手与企业客户扩张带动四季度延续高增。
丹纳赫（DHR）2025年第三季度财报电话会议实录：营收小幅增长、利润率稳健，自由现金流强；回购与生产力投资并进，2026年指引看改善。
Brookfield (BAM) 2025年第三季度财报电话会议记录：AUM达5,810亿美元、募资创新高；收购奥克特里剩余股权，筹备旗舰基础设施与AI基础设施基金。
DigitalOcean (DOCN) 2025年第三季度财报电话会议实录：收入+16%，AI相关收入连续五季翻倍，多年期大单带动产能扩张，2026年指引上调。
华纳兄弟探索（WBD）2025年第三季度财报电话会议：全球票房破40亿美元，流媒体转盈、EBITDA提速；体育版权调整与地域扩张支撑后续增长。