宏观与市场
关注12月美联储会议与政策走向，短期行情偏乐观但仍需确认。降息预期升温、领导层人事与政策信号将主导风险资产价格。
- 美联储理事Stephen Miran称不会“为证明观点而伤害经济”，支持降息：Miran表示若再次降息将不反对，显示内部立场分歧缓和。市场押注12月降息25个基点概率接近85%。
- 标普500：节日行情蓄势待发，12月政策成关键考验：科技股反弹带动指数走强，但债市谨慎。投资者等待12月美联储会议与政策落地以确认趋势。
大宗商品与能源
黄金受降息预期、贸易与地缘风险支撑；铜受供给紧张提价；原油在和平预期与供应过剩间震荡；美国汽油价下行。
- 黄金为何对特朗普情有独钟，就像特朗普钟爱黄金一样：波动加大、关税不确定与地缘紧张推升避险需求，美元走弱与降息预期也支撑金价。
- 铜价受供应紧张支撑，宽松预期遇阻：Codelco上调2026年长单溢价反映稀缺，铜受能源转型与融资环境改善双重利好。
- 油价坚挺，和平希望与供应过剩交织冲突：俄乌和平进展与高库存牵制油价，区间震荡为主，交易者观望情绪上升。
- 美国半数地区汽油价格跌破3美元：需求季节性走弱、炼厂维护结束与原油回落共振，终端价格继续下探。
AI与半导体
AI算力版图生变：谷歌TPU加速、英伟达仍居核心，代工与地缘因素重塑供给。
- 博通股价因谷歌 TPU 合作强劲逼近历史新高：Gemini 3基于TPU训练，强化博通在AI加速器的份额与议价力，业绩指引与财报成关注点。
- Dan Ives称Nvidia为AI领域“无可争议的洛奇·巴尔博亚”，Gene Munster也表示认同，尽管这家由Jensen Huang领导的科技巨头正经历罕见的十一月低迷。：分析师普遍认为英伟达在AI基础设施仍领先一代，短期波动不改长期优势。
- 英伟达股价因担忧Alphabet竞争下滑：这是抄底良机吗？：Meta拟采用Alphabet自研芯片引发份额担忧，但英伟达数据中心基本面仍强，短期分歧加大。
- 黄仁勋曾说台积电学会了“与400个合作伙伴共舞”，而英特尔则“一直独舞”：英伟达CEO说到点子上了吗？：生态与协作能力被视为台积电长期领先的重要原因，英特尔追赶面临挑战。
- 中国科技巨头将AI模型训练转移海外，抢占Nvidia芯片资源：阿里巴巴、字节跳动在东南亚布局算力与训练，规避限制、缓解高端GPU供给约束。
大公司与监管/行业政策
科技与工业巨头面对新监管与关税成本，金融与住房政策加码稳增长与保供给。
- 苹果挑战印度“违宪”反垄断法，面临高达380亿美元巨额罚款威胁：报道：苹果称以全球营收计罚不成比例并提起诉讼，核心争议集中在应用商店规则与费用。
- 美国放松银行监管，全球会跟进吗？：新规被视为利好贷款与盈利、强化美银竞争力，但引发风险回潮的担忧。
- 房利美对抵押贷款和房地产市场采取强有力措施：FHFA上调2026年房利美/房地美多户型贷款上限至各880亿美元，并要求至少半数投向可负担住房。
- 迪尔预计2026财年将面临12亿美元关税冲击，大型拖拉机库存降至17年新低：大型农机需求下行与贸易成本上升压缩利润，建筑与林业业务成对冲板块。
加密资产与交易平台
加密市场随风险偏好走强，传统金融加深产品联结；互联网券商扩张衍生品与预测市场。
- 比特币、以太坊、XRP、狗狗币感恩节前集体上涨：分析师称BTC守住“关键支撑”，蓄势冲击新高：宏观降息预期与空头回补推动币价走强，若突破关键位或延续反弹。
- Anthony Scaramucci为摩根大通全新比特币相关产品点赞，称市场低估了这一“巨大”里程碑的规模：JPM推出跟踪现货比特币ETF的结构性票据，提供杠杆回报与提前赎回机制，华尔街与加密进一步融合。
- Robinhood因推出新衍生品交易所股价飙升：与SIG合作推进期货与衍生品交易所，同时发力预测市场与加密业务，丰富收入结构。
电动车与电池供应链
回收与本土化加速，旨在缓解关键矿产受制与供应风险。
- 特斯拉联合创始人领衔美国“城市矿山”，力争在电池回收和关键矿产领域抗衡中国：Redwood Materials在北美布局闭环回收与原料供应，提升锂、镍、钴等关键材料自给与循环利用率。