AI与芯片巨头
英伟达受中美政策与订单周期驱动，基本面强劲但舆论与政策不确定性并存。
- 习近平称中美贸易关系保持积极势头 特朗普考虑允许Nvidia向北京销售AI芯片：双方释放缓和信号，若放行高端AI芯片对华销售，将显著改善英伟达收入结构与增长预期。
- 英伟达：GPU订单积压预示长期多年的周期：数据中心占比近九成，Blackwell/Rubin订单超5000亿美元；公司上调业绩展望，维持“强烈买入”观点。
- 传闻中国芯片交易，英伟达接近买入区间：若H200等产品恢复对华销售，或重启中国约13%-15%历史营收占比，成为股价重要催化。
- 英伟达否认与安然相提并论：纽曼痛斥做空论调称其“胡说八道”：公司及多位分析师反击做空质疑，强调基本面与会计质量；看空与看多分歧加大，波动或加剧。
Alphabet与生成式AI
业绩与AI产品共同发力，云业务提速、广告与订阅双轮驱动，估值仍具吸引力。
- Alphabet霸主地位持续扩大：市场实力全解析：Q3收入1023亿美元、净利349.8亿美元，云收入增34%且盈利改善；自研TPU降低AI算力成本，YouTube广告与订阅齐升。
- Alphabet加码AI实力，Gemini 3缩小与竞争对手差距：Gemini 3上线搜索与应用，活跃用户达6.5亿、份额升至13%；产业与资本端（含伯克希尔买入）共振，股价显著跑赢。
特斯拉与汽车产业
FSD在欧洲推进、生态开放但接受度有限；在华竞争与地缘风险仍是核心考验。
- 特斯拉自动驾驶欧洲扩张引热议，荷兰汽车监管机构RDW回应：安全至上：监管机构与特斯拉协作评估FSD落地路径，强调安全与合规为前提。
- 埃隆·马斯克称曾向传统车企提供特斯拉FSD许可，但对方不买账：“我曾试图提醒他们”：特斯拉愿授权FSD，传统车企接受度不高，自动驾驶生态竞争加剧。
- 特斯拉在中国的困境暴露美国企业“严峻战略抉择”，经济学家穆罕默德·埃尔埃里安：押注和平还是迅速撤退：在华表现承压，反映美企在第二大经济体面临的战略与运营难题。
- 大众称“中国产”车型可将电动车开发成本砍半：为重夺中国市场，大众加速本土化与成本优化，行业价格与效率竞争升温。
加密资产与ETF/监管
风险偏好回落与政策事件交织：比特币资金流出、狗狗币推杠杆ETF、头部平台面临诉讼。
- 贝莱德iShares比特币基金遭遇史上最大资金流出，加密货币迎来自2022年以来最糟糕的一个月：比特币月跌逾20%，资金转向黄金等避险资产，新入场资金承压。
- 狗狗币双倍加持：全新2倍杠杆ETF登陆华尔街：21Shares上线2倍DOGE产品，提供更高波动敞口，监管与风险需重点关注。
- 特朗普赦免的币安创始人赵长鹏因哈马斯付款遭遇新诉讼：CZ再遇法律风险，平台合规与反洗钱压力上升。
- 比特币、以太坊、XRP、狗狗币暴涨，但分析师称加密货币下行趋势未改：BTC或将在反弹前先探这些关键点位：降息押注带动短线反弹，但技术面仍偏空，关键支撑待确认。
大型零售与消费科技
电商与订阅变现提速，硬件周期与成本结构成胜负手。
- 沃尔玛电商加速发展，逐步逼近亚马逊：电商增27%，供应链自动化提效；广告与国际业务助力利润改善与指引上修。
- 报告称：尽管用户激增，Spotify因利润压力加大，计划2024年首次在美国调价：在用户增长强劲下寻求提价以稳利润，管理层变动期重塑商业模型。
- 惠普30美元押注：为何“Windows 10悬崖”比第四季度AI炒作更关键：强制换机周期与企业采购节奏，对短期营收与利润影响大于AI题材。
- 亚马逊命令员工放弃竞争对手的AI编程工具，全力推动Kiro迎头赶上OpenAI和谷歌：内部统一工具链，力推自研AI编程平台，强化云与开发者生态黏性。
监管与公司治理
金融与科技监管加码，数据合规与高管减持成为投资者新焦点。
- 欧洲央行审查德意志银行低估金融风险的说法：监管机构调查净额结算处理是否低估风险，银行业合规与资本计量受检视。
- 康卡斯特因供应商数据泄露暴露23万多个账户，被罚款150万美元：FCC处罚凸显供应链数据安全责任延伸至甲方，合规成本上升。
- Palantir CEO 大举套现，你该担心吗？：业绩与拿单强劲下，高管集体减持超过2亿美元；估值高企、治理信号引发市场分歧。
量子计算公司
商业化进度与估值分歧加大，龙头仍处早期验证期。
- D-Wave：是时候抄底了，还是跌势才刚刚开始？：股价年内大涨后回落超三分之一；短期盈利前景不明，高管减持压制信心。
- 亚马逊为何抛售IonQ股票？：AWS战略投资获利了结并退出，显示大厂在量子赛道更趋审慎与聚焦AI基础设施。
医药生物
重磅试验挫折带来估值回撤，主业护城河与管线竞争成关键。
- 诺和诺德股价今日暴跌5.6%原因揭秘：司美格鲁肽阿尔茨海默病II期未达主要终点；减肥/糖尿病赛道竞争加剧，短期增长承压。
利率与市场流动性
降息预期升温但流动性趋紧，短线波动加大。
- 美联储官员建议不要放弃12月降息机会：就业风险高于通胀反弹担忧，理事沃勒倾向续降；内部仍存分歧，路径依赖数据。
- 标普500：流动性收紧，市场面临压力：多重结算与回购利率上行吸走流动性，短期或压制股指，波动率回落后或再平衡。
能源与电力基础设施
AI与数据中心拉动用电增长，区域供需错配加剧。
- 美国“缺电”了吗？：全国层面短期电力充裕，但德州与中大西洋因数据中心与挖矿负荷攀升，2030年前或现结构性缺口；并网与供应链瓶颈或致项目延期。