Synth Daily
华尔街最受关注的几位传奇投资人近期披露了重大且略显分歧的投资动作，核心依然围绕着科技与人工智能。斯坦利·德鲁肯米勒大举买入亚马逊、谷歌和Meta，认为这些科技巨头在AI基础设施建设中仍有巨大潜力，同时退出了微软和礼来的持仓。与其不谋而合的是，沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在第三季度建仓了价值约51亿美元的谷歌母公司Alphabet股票。与此同时，比尔·阿克曼则选择获利了结，减持了部分谷歌股份，并计划在2026年初将其投资公司上市。这一系列动作表明，尽管市场对AI估值存在担忧，顶级资本仍在积极布局，只是策略从“全面撒网”转向了“精挑细选”。
要点
- 1德鲁肯米勒的换仓：清仓微软和礼来，转而买入亚马逊（9500万美元）、Meta（5600万美元）和谷歌（2500万美元），押注AI基础设施和业务复苏。
- 2巴菲特入局谷歌：伯克希尔哈撒韦新买入价值51亿美元的Alphabet股票，显示出对谷歌云计算和AI业务长期价值的认可。
- 3阿克曼的双重动作：虽然减持了近10%的谷歌A类股以锁定利润，但他正筹备在2026年初让Pershing Square及其新基金同时IPO。
视角
斯坦利·德鲁肯米勒的逻辑
市场对Meta加大AI投入的担忧是多余的，这反而是买入良机。同时，亚马逊正处于利润率复苏的转折点，且估值处于五年来的低位。
华尔街分析师
尽管阿克曼减持，但市场对谷歌依然极度看好。谷歌搜索并未被AI杀死，云业务和Gemini模型的增长证明了其护城河依然稳固。
伯克希尔哈撒韦的信号
在大量囤积现金的同时选择买入谷歌，说明巴菲特认为在大盘普遍高估的情况下，谷歌27倍的市盈率仍具有罕见的投资价值。
巨头的共识与分歧
在最新的披露中，Alphabet（谷歌母公司）成为了顶级投资者博弈的焦点。这不仅是一只股票的买卖，更是对AI未来变现路径的不同判断。
巴菲特作为价值投资的标杆，在此时选择进场，直接反驳了“AI将颠覆传统搜索导致谷歌衰落”的论调。
买入方：巴菲特和德鲁肯米勒。他们的逻辑很朴素：谷歌的搜索业务依然是印钞机，云业务正在加速，而市场因为过分担忧OpenAI等竞争对手的威胁，给出了相对便宜的价格。德鲁肯米勒特别看重从“市场轮动”中寻找被低估的长期赢家。
卖出方：比尔·阿克曼。虽然他仍持有巨额仓位，但减持近10%的动作可能更多是出于风控和获利了结的考量，而非看衰。毕竟，自从他在2023年一季度建仓以来，该股已经大幅上涨。对于普通投资者而言，这提醒我们：即便是最好的资产，在该落袋为安时也不应犹豫。
阿克曼的IPO计划
除了股票买卖，比尔·阿克曼正在策划一场资本市场的“大戏”。他计划让自己的管理公司Pershing Square上市，这在对冲基金界并不常见。
阿克曼不仅依靠投资业绩，更利用他在社交媒体上的巨大影响力（如对特斯拉和政治议题的评论）来吸引散户投资者。
他的策略很独特：通过发行一个新的封闭式基金（Pershing Square USA），让购买基金的投资者免费获得管理公司的股份。这种捆绑销售意在打破传统基金募资的瓶颈，利用他的个人IP将散户资金转化为长期的永久资本。
时间线
关键节点
- 1
2025年第3季度
巴菲特建仓Alphabet；德鲁肯米勒买入亚马逊、Meta和Alphabet；阿克曼减持Alphabet。
- 2
2025年11月
市场数据显示亚马逊市盈率降至约33倍，创五年新低，验证德鲁肯米勒的买入逻辑。
- 3
2026年初（预计）
比尔·阿克曼计划启动Pershing Square管理公司及新基金的IPO。
你知道吗？
尽管大家都盯着AI科技股，巴菲特却在悄悄“吃披萨”。伯克希尔哈撒韦已经连续多个季度增持达美乐披萨 (Domino's Pizza)。这再次印证了他的投资哲学：无论科技如何飞跃，人们总要吃饭，且这种特许经营模式能带来极其稳定的现金流。
来源
 | 一场壮观的AI押注？Stanley Druckenmiller最新科技布局 |
 | 比尔·阿克曼计划于2026年初为Pershing Square及新基金进行IPO：报道 |
 | 亿万富翁比尔·阿克曼刚刚卖出这只热门人工智能股票，华尔街为何认为他犯了大错？ |
| 11月沃伦·巴菲特力荐的三只必买股票 |