每日财经摘要-11-22-晚报

AI与大型科技

机构加码与政策预期交织，AI龙头的估值与走勢将由美联储与出口政策定调。

• 一场壮观的AI押注？Stanley Druckenmiller最新科技布局：德鲁肯米勒大举买入亚马逊、Meta、谷歌，减持微软和礼来，押注电商复苏、AI驱动的广告与云业务。
• 英伟达股价11月下跌，但Gene Munster称中国H200潜在批准或将助推增长：若对华出口放宽，收入增速预期或从49%升至72%；即使无中国市场，英伟达基本面仍强劲，Q3业绩创新高。
• 为什么十二月对AI股票至关重要：市场押注12月降息，利多高估值AI股的折现与融资；官员分歧加大不确定性，短期波动或延续。

机构与资本市场动态

头部基金与长期资本加速布局与重构，管理人品牌与产品设计正成为吸引资金的重要变量。

• 比尔·阿克曼计划于2026年初为Pershing Square及新基金进行IPO：报道：拟同步上市管理公司与封闭式基金，基金认购者获赠管理公司股份，管理公司估值或超105亿美元；AUM约200亿美元，策略转向集中持股。
• 11月沃伦·巴菲特力荐的三只必买股票：伯克希尔三季度新建Alphabet约51亿美元仓位，并增持Chubb与多米诺披萨，押注云/AI与稳定现金流业务。

公司治理与监管

平台巨头强化合规与治理，历史问题的高额和解提醒大型互联网企业的持续监管压力。

• 马克·扎克伯格与Meta董事就剑桥分析丑闻达成1.9亿美元和解协议：与股东诉讼达成和解并强化董事行为、内幕交易与举报人保护政策，费用由董监高保险承担，相关审判取消。

宏观与市场风险

降息预期反复与风险资产回撤并行，欧洲财政不确定性上升，风险偏好承压。

• 比特币暴跌的警示信号：加密大跌被视作广泛风险资产承压的早期信号，提示市场流动性与风险偏好回落。
• 法国议会否决预算草案，勒科尔努难降赤字：预算受挫增加赤字治理难度，需在年底前寻求新方案，或加剧法债与欧元区财政的不确定性。
• 周榜冠军：2025年11月21日：两位美联储票委支持12月降息，概率回升至约70%；纳指100周跌3%，美债10年收益率至约4.05%；英伟达Q3强劲，市场对AI周期分歧仍在。

产业投资与扩产

跨国药企加码美国产能，自动化与AI融入制造体系，支撑长期品类扩张。

• 阿斯利康股价今日为何上涨：在马里兰追加20亿美元扩建两处设施，预计2029年投产后产能翻倍，聚焦罕见病药物，属全球500亿美元扩产计划一部分。