Synth Daily
加密货币市场正在经历剧烈的震荡，全球市值跌破3万亿美元。比特币价格自高点回落超过30%，一度跌破8.7万美元，而以太坊也回吐了自7月中旬以来的所有涨幅。在宏观经济数据强劲、美联储12月降息预期减弱的背景下，市场情绪已转向“极度恐慌”。与此同时，投资界大佬雷·达里奥透露了自己的比特币持仓策略，而备受关注的狗狗币虽然迎来了首个杠杆ETF，却未能止住价格跌势。本文将梳理这场市场风暴中的关键动态。
要点
- 1达里奥的持仓与担忧：亿万富翁雷·达里奥透露他“永远”持有约1%的比特币资产，但他质疑比特币成为储备货币的潜力，理由是易被追踪及面临量子计算的破解威胁。
- 2市场大幅回调：受强劲就业数据影响，市场对美联储降息信心动摇。比特币跌破关键支撑位，24小时内全网爆仓超过8亿美元。
- 3MEME币的新工具：狗狗币迎来了纳斯达克上市的2倍杠杆ETF（TSSD），但这并未提振币价，DOGE跟随大盘下跌超过6%。
- 4微策略引发争议：经济学家彼得·希夫猛烈抨击微策略公司（MicroStrategy），称其过去五年买入比特币的回报率极低，若投资其他资产表现会更好。
视角
雷·达里奥 (桥水基金创始人)
虽然持有少量比特币，但他认为黄金才是“最受欢迎的非法定货币”。他警告说，比特币很容易被追踪，且未来可能被量子计算控制或破解，因此大国不会将其作为储备货币。
彼得·希夫 (经济学家)
他对迈克尔·塞勒的策略嗤之以鼻，指出MicroStrategy投入480亿美元买币，纸面利润却不足17%。他警告如果比特币再跌13%，该公司的持仓将出现亏损，甚至可能导致公司“消失”。
凯茜·伍德 (Ark Invest)
尽管市场波动，她依然坚持看涨，认为比特币在2030年前可能达到100万美元以上。她将当前的调整视为市场对宏观经济担忧的反应，而非资产本身的失败。
历史背景
当前的市场动荡并非孤立事件，而是与宏观经济紧密相连。此前，市场普遍预期美联储将采取宽松政策，推动了风险资产的上涨。然而，最新的就业数据打破了这一预期。历史上，比特币一直被部分支持者视为“数字黄金”和对冲通胀的工具，但近期数据表明，它在面对经济不确定性时，表现得更像是一个高风险的投机资产，而非避风港。这种与传统股市（特别是科技股）的高相关性，在市场下行周期中表现得尤为明显。
量子威胁与技术隐忧
雷·达里奥对比特币未来的担忧集中在技术层面，特别是量子计算的威胁。这一观点虽然遭到部分比特币技术专家的反驳——他们认为量子威胁至少还要十年才会成真——但它触及了机构投资者对加密资产安全性的核心顾虑。
它（比特币）不会成为主要国家的储备货币，因为它是可被追踪的，而且在大想之下，它可能被量子计算控制、破解。
虽然技术专家认为目前的威胁是“FUD”（恐惧、不确定和怀疑），但对于寻求百年基业的储备货币而言，这种长期的技术不确定性确实是一个必须考量的风险因素。
MEME币的金融化尝试
尽管市场低迷，加密金融产品仍在推陈出新。针对狗狗币（DOGE）推出的2倍杠杆ETF标志着MEME币进一步融入传统金融体系。这种受监管的产品允许投资者通过银行或经纪商直接交易，无需持有加密钱包。然而，金融工具的丰富并未能改变资产的基本面，缺乏实际应用场景依然是柴犬币（SHIB）和狗狗币面临的长期挑战。分析师普遍认为，此类资产更多依赖社区热度和投机，而非基本面价值。
时间线
近期市场关键节点
- 1
2024年10月7日
比特币创下历史新高，市场情绪高涨。
- 2
本周四 (新闻发布日)
比特币跌破8.7万美元，21Shares推出狗狗币杠杆ETF，美股与加密市场同步下挫。
- 3
2024年12月 (预期)
美联储即将召开议息会议，目前市场预测降息25个基点的概率已大幅下降至39%。
Q&A
Q: 为什么比特币被视为“数字黄金”，价格却在暴跌？
A: 尽管有“数字黄金”的叙事，但在实际市场行为中，比特币目前仍表现为高贝塔系数的风险资产。当投资者对经济前景感到担忧或流动性收紧时（如降息预期落空），往往会首先抛售这类高波动性资产以回笼现金。
Q: 什么是“量子计算威胁”？
A: 这是一个理论上的风险，即未来极其强大的量子计算机可能破解目前保护比特币网络的加密算法（如SHA-256）。虽然目前的技术还远未达到这一水平，但这始终是长期持有者关注的一个潜在“黑天鹅”事件。
你知道吗？
尽管微策略公司（MicroStrategy）看起来是在豪赌，但其联合创始人迈克尔·塞勒声称，只要比特币的价格每年仅上涨1.25%，公司就能维持股息支付并提升股东价值。他还表示，公司的结构设计能够承受币价80%至90%的回撤。
来源
 | 雷·达里奥透露他“永远”持有1%的比特币资产，但对BTC的未来仍存担忧 |
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