英伟达：投资宠儿还是泡沫前兆？
英伟达正处在人工智能革命的中心，其股价和市值飙升，新芯片订单额预计高达数千亿美元，吸引了大量乐观的投资者。然而，这股热潮并未获得所有人的认可。一些经验丰富的传奇投资人，如彼得·林奇和彼得·蒂尔，正发出谨慎的声音。他们有的坚持只投资自己能完全理解的领域，有的则直接清仓离场，警告称当前的狂热与历史上的科技泡沫惊人地相似。这种鲜明的观点对立，让市场充满了不确定性。一方面是不可否认的技术突破和商业增长，另一方面是对估值过高和市场非理性的担忧，这使得英伟达的未来走向成为全球投资者关注的焦点。
要点
- 1惊人需求：英伟达新款芯片的未来订单总额预计高达 5000亿美元，显示其在AI数据中心业务中的绝对主导地位。
- 2传统智慧：传奇投资人 彼得·林奇 坚持“投资你所了解的”原则，坦言自己不持有任何AI股票，因为他对该技术了解有限。
- 3泡沫警告：科技投资家 彼得·蒂尔 已清仓英伟达股票，认为当前AI热潮与1999年互联网泡沫相似，市场预期远超现实。
- 4分析师看好：尽管市场存在分歧，美国银行等机构仍上调了英伟达的长期营收预期，并维持 买入评级，看好其长期发展。
视角
市场乐观派
英伟达CEO黄仁勋透露，新款Blackwell和Rubin芯片的需求极其旺盛，订单总额高达5000亿美元。这表明公司在AI基础设施领域的增长势头强劲，远超华尔街预期，其芯片帝国正以前所未有的速度扩张。
谨慎的传奇投资人
彼得·林奇表示，他个人投资组合中没有任何AI股票。他强调投资应基于对公司的深入理解，并坦言自己直到不久前才学会“Nvidia”的发音，提醒投资者不要盲目跟风炒作。
泡沫怀疑论者
彼得·蒂尔已将其基金持有的英伟达股票全部卖出。他认为当前的AI热潮被过度夸大，就像1999年的互联网泡沫一样。他选择转向业务更多元化的科技巨头，认为AI的变革将是缓慢的。
争议焦点
英伟达的未来充满了机遇，但也伴随着显著的风险。一方面，公司通过与各大企业合作建设AI工厂和数据中心，不断巩固其市场领导地位。其技术实力和庞大的订单量是其增长的核心驱动力。
一些知名投资者，如“大空头”原型迈克尔·贝瑞（Michael Burry）正在做空该公司，而软银集团也已出售其全部股份。这些行动反映了市场对AI估值过高和潜在泡沫的深切担忧。
另一方面，怀疑的声音同样不容忽视。除了投资界的谨慎态度，公司还面临游戏市场疲软、来自其他科技巨头的竞争加剧，以及潜在的政府监管等具体挑战。
Q&A
Q: 面对市场上的多空激辩，专业的金融分析师持何种看法？
A: 尽管市场情绪复杂，且存在知名投资者做空的压力，但以美国银行为代表的分析机构展现了长期信心。他们选择上调英伟达未来几年的营收和每股收益预期，并维持了对股票的“买入”评级。分析师认为，英伟达在AI集群中拥有成熟的全栈执行能力，短期内的市场波动不会影响其长期增长潜力。