全球市场与宏观
美联储降息预期降温、流动性偏紧与AI概念回撤引发抛售，美股与全球风险资产同步走弱
- 道指开市日暴跌约800点，投资者恐慌加剧，贪婪指数跌入“极度恐惧”区间：联储官员鹰派表态打击降息预期，科技领跌，仅能源逆势上涨。CNN恐惧与贪婪指数跌至24.3。
- 标普500：AI回调与流动性紧张加剧市场疲软：AI相关股大幅回撤，信用利差走阔，回购利率高位，国债结算在即，资金面承压。
- 全球股市抛售加剧，科技股恐慌与美联储降息疑云笼罩：估值与政策不确定性叠加，避险情绪升温。
- 美国政府停摆的“未完待续”：政府重启但数据缺口与政治博弈仍在，短期经济数据噪音大，需警惕再度停摆风险。
能源与贵金属
油市库存与供给上行、金市受“神秘买盘”与政策预期拉扯，波动加大
- WTI原油：IEA警告油市供应过剩将超预期：IEA预计2025年供过于求加剧，库存累积，压制油价中期走势。
- 美国原油库存激增：原油库存升至近年高位，出口走弱、炼厂提负荷致成品油库存分化。
- 中国神秘买金助推金价创历史新高：未报告交易增加，推升价格但削弱市场透明度与稳定性。
科技与AI监管/竞争
大科技围绕AI的博弈升级：出口管制、平台垄断与商业模式风险同时升温
- 报道称，亚马逊和微软支持限制对华AI芯片出口，Nvidia面临日益增大的压力：云巨头支持更严出口限制与“美国优先”供给，英伟达反对，科技股承压。
- 甲骨文因重仓AI，华尔街科技股大跌中遭重创：对OpenAI合同与高杠杆的依赖放大波动，股价跑输同业。
- 埃隆·马斯克的X在指控OpenAI和苹果垄断AI的诉讼中迈出第一步：联邦法官允许反垄断案推进，聚焦手机与生成式AI整合的排他性。
特斯拉与自动驾驶
特斯拉受需求与情绪双压，同行扩张加速，自动驾驶进入比拼落地阶段
- 特斯拉Robotaxi竞争对手Waymo公布最新车队规模，正加速高速公路布局——埃隆·马斯克称“新手水平”：Waymo车队达2500辆并推进高速公路场景，马斯克称数据量级仍小，FSD推广为主攻方向。
- Gary Black解析特斯拉股价持续下跌，分析师聚焦中国、欧洲需求疲软及这一关键因素：中欧销量走弱叠加ARK减持，股价承压。
迪士尼与媒体
业绩承压下保持战略克制，专注存量IP与内部优化
- 迪士尼高管表示不跟风媒体整合，“我们喜欢现有的牌面”：不追逐并购，聚焦现有IP与运营；季度营收略低于预期，股价回落。
加密资产与稳定币
风险偏好回落引发加密齐跌，稳定币与政策主线升温
- 比特币、以太坊、狗狗币、XRP暴跌，联储降息希望渐淡：BTC持续低于10万美元，分析师直言“情况不妙”：宏观与流动性拖累，加密全线下挫，清算规模放大。
- Circle Internet Group 股票本周暴跌20%的原因揭秘：业绩强但解禁与利息收入前景扰动，股价创上市低位。
- 特朗普团队为何押注稳定币：将稳定币视为应对去美元化工具，政策预期受关注。
金融机构与资管动向
大型机构加速策略调整，AI落地带来效率红利，ETF生态更“主动”
- 贝莱德出手挑战对冲基金巨头：改造旗舰量化对冲基金，引入精选个股策略以提升回报。
- ETF的活跃度超乎你想象：主动型ETF占比提升、交易更频繁，正重塑资金生态与产品供给。
- 东南亚最大银行CEO：人工智能落地见效，“不是未来，而是现在”：DBS称AI年增收或超10亿新元，数百个应用场景带来效率与体验提升。
住房金融与监管
房利美数据泄露风波发酵，GSE改革前景添变数
- 特朗普住房主管比尔·普尔特的盟友疑似泄露房利美定价数据给竞争对手：涉机密信息滥用与调查干预指控，或影响房利美、房地美上市推进及长期按揭政策讨论。
贸易政策与通胀
美洲新贸易安排落地，部分农产品有望降价缓解通胀分项
- 美国签署南美新贸易协议，力图降低咖啡、香蕉和牛肉价格：与阿根廷、厄瓜多尔等达成关税与非关税壁垒安排，稀缺品最惠待遇与配额并行，或缓解牛肉、咖啡等价格压力。
拉美金融科技财报
龙头增长强劲但估值与结构性指标成关注点
- dLocal第三季度业绩大爆发却股价下跌——投资者忽视了什么？：营收+52%、净利+93%，但净提成率降至0.99%引发担忧；管理层称主要受埃及影响，拉美仍强劲。
- Nu Stock 第三季度财报发布后股价基本持平：每股收益和收入均超预期：营收41.7亿美元、EPS超预期并派息，增长稳健，股价盘后小幅波动。