思科公司（Cisco）发布了超出市场预期的季度财报，并上调了未来业绩指引，推动其股价显著上涨。财报显示，公司第一季度调整后每股收益和销售额均高于分析师预测，尤其是来自超大规模客户的 AI 基础设施订单达到了13亿美元，显示出强劲的增长动力。受此利好消息影响，多家投资机构纷纷上调了思科的目标股价。然而，尽管业绩稳健，一些分析师也提出了对公司估值的担忧。他们指出，按通用会计准则（GAAP）计算的利润增长有限，且相对于公司目前的增长速度，其市盈率可能偏高。这使得市场在庆祝其短期成功的同时，也对其长期投资价值产生了不同的看法。
要点
- 1业绩超预期：第一季度调整后每股收益为1.00美元，销售额达148.8亿美元，均超出市场预期。
- 2上调展望：公司上调了第二季度及2026财年的全年销售额与每股收益指引，显示出管理层对未来业务的信心。
- 3AI 订单加速：AI基础设施订单需求急剧加速，成为关键增长引擎，公司预计2026财年该部分收入将达30亿美元。
- 4分析师看好：财报发布后，包括美国银行在内的多家研究机构上调了思科的目标股价，普遍持买入或增持评级。
- 5估值争议：有观点认为，尽管业绩稳健，但考虑到其个位数的增长率，思科当前的市盈率偏高，股票可能被高估。
视角
看涨方 (美国银行等)
分析师认为，校园网络产品更新换代和AI周期将为公司带来利好。强劲的业绩和增长指引证明了其市场地位，因此上调目标股价至95美元，并维持买入评级。
看跌方 (The Motley Fool)
分析师指出，按GAAP标准计算的利润增长乏力，且约26倍的市盈率对于一个增长缓慢的公司来说过高。因此，他们认为思科股票目前是卖出时机，而非买入。