AI与芯片：巨额资本开支拉动增长，估值与成本考验持续
巨头加码AI基础设施，设备与芯片链条受益；但高估值与重资本投入带来波动与分歧。
- AMD瞄准35%以上营收增长，力争2030年进军1万亿美元AI芯片市场：未来3-5年年均收入增长>35%，数据中心年复合增长>60%。瞄准服务器CPU超50%份额与更高盈利能力，股价走强。
- Nvidia 短期看涨情绪在财报前迅速升温：财报前股价反弹、期权偏多，市场押注数据中心与Blackwell新架构继续推动高增收。
- 应用材料第四季度预览：分析师称“风险回报偏向利好”：预计小幅下滑但可能超预期，新产品与组织精简支撑中期增长，关注对华限制与份额担忧缓释。
- 思科第一季度业绩超预期，“需求旺盛”推动增长——乐观前景助股价攀升：营收与EPS均超预期并上调年指引，网络产品强劲，分红与回购并行，盘后上涨。
- Meta股价持续下跌：到底发生了什么？：宣布在威州投建AI数据中心，资本开支继续上行；投资者质疑折旧会计与盈利质量，股价承压。
- Anthropic宣布新一轮500亿美元数据中心投资，将创造约800个永久岗位和2400个建筑岗位：与微软等共建算力基础设施，押注AI长期需求；业界同时担忧成本、能耗与资本效率。
- OpenAI 预计将持续亏损至2028年，随后两年内实现惊人盈利：大举签订算力协议、现金消耗高企，目标2030年营收达2000亿美元并转正，路径高度依赖AI需求兑现。
企业软件与平台：增长强劲，执行与定价成为胜负手
需求不弱，但高估值与执行偏差放大波动；重定价与管理层变动成关键变量。
- C3.ai的重启：新领导层或将引领转机：营收下滑与撤指引后，创始人卸任；新CEO聚焦销售执行与转型，亦在评估潜在出售。
- Palantir股价今日为何跳水：业绩高增但估值高企引发回撤，资金分流至其他防务AI标的，短期波动加大。
- AppLovin刚入选标普500指数，历史数据透露这只人工智能（AI）股票接下来可能的走势。：高利润软件拉动扩张，纳入标普带来被动资金，但长期仍取决于持续盈利增长。
- Arm 股票交出亮眼季度，但仍未达预期。：授权与版税强劲，估值过高令股价承压；多终端渗透与更高版税率支撑长期逻辑。
- 如果市场再次下跌，亚马逊是最明确的买入选择之一：AWS与广告驱动业绩超预期，技术面稳健，多机构上调目标价，回调中更具吸引力。
航天与新型航空：商业化提速与融资压力并存
发射与航天系统收入改善，但大项目延误与股权融资稀释牵动股价。
- Rocket Lab财报发布后股价飙升，尽管Neutron推迟上市：收入创纪录、毛利率提升、积压超11亿美元；Neutron首飞推迟至2026年，基本面仍向好。
- 太空胜过硅谷：Rocket Lab、Planet Labs 和 Archer Aviation 2025年超越英伟达：航天板块跑赢半导体，资金从“造芯”转向“上天”赛道，成为新热点。
- 周三，Archer Aviation（ACHR）股票发生了什么？：为机场收购大规模增发致稀释担忧，交付与认证延迟，目标价下调，股价承压。
能源与资源：油气需求预期上修，标的重估；核能短期回撤
IEA对“电力时代”与油气峰值判断更审慎，传统能源与电力资产的配置价值上升。
- IEA预示“电力时代”来临，同时警告石油峰值或将推迟至2030年以后：电力需求加速与清洁能源占比提升，但油气需求高位回落或晚于预期。
- IEA放弃2030年前需求峰值预测，油市重新定价：预计油气需求延续至2050年；数据中心投资激增，能源安全优先级上升。
- 西方石油2025年第四季度值得买入：现金流、去杠杆与股东回报改善，伯克希尔近30%持股支撑，机构净买入。
- 摩根大通上调这只沃伦·巴菲特钟爱的石油股预测：三季度超预期、产量高于指引，上调目标价至51美元，维持中性。
- 核能股暴跌，投资者该慌吗？：回调更多是获利了结，AI带动的电力需求中长期利好核能与SMR赛道。
消费与并购：品牌扩张与私有化重估
高质量品牌在扩张与定价力驱动下估值提升，餐饮并购激活板块重估。
- Papa John's 27亿美元收购提案：未开发价值的定价：私募提出每股65美元全现金报价，国际增长与成本优化潜力获重估。
- Zendaya、费德勒与LightSpray：揭秘On股价暴涨20%的幕后推手：亚太高增、毛利率达60.1%，品牌定价力与新技术加持，长期空间扩大。
- 一则政府暗示让星巴克股价飙升：关税下调预期与中国业务股权重组带来催化，节日产品热销增强景气。
- 沃尔特迪士尼股票为何一路攀升？：财报前情绪回暖，分析师普遍看多，体育与流媒体策略受关注。
- Skims融资新一轮估值达50亿美元，加速门店扩张：获2.25亿美元新融资，线下与国际扩张加速，短期无上市压力。
加密与链上基础设施：传统资本加速入场，业绩与估值走向分化
合规产品与融资渠道拓宽，但盈利质量与成本压力决定股价方向。
- 美国首只现货XRP ETF本周有望亮相？：拟在纳斯达克上市的现货ETF将提升可及性与合规度，或带来增量资金。
- Circle营收大增，第三季度财报却引发股价暴跌：USDC流通量翻倍、收入高增，但储备收益率下行与费用上升压制股价；推进自有链与代币布局。
- CleanSpark筹资11.5亿美元，股价下跌——这正是买入良机：零息可转债融资并配合回购对冲稀释，资金用于扩产比特币挖矿与切入AI数据中心。
市场与政策：资金从成长转向价值，政策与ETF成边际变量
政府停摆缓解、利率预期与监管变化，共同驱动资金在板块间再平衡。
- 2025年股市轮动：金融和工业板块飙升，科技板块回调：道指创高，资金从高估值科技流向金融、工业与贵金属。
- 波士顿联储主席柯林斯主张维持利率不变，称进一步降息门槛“很高”：在通胀黏性与数据不足下倾向按兵不动，强化短期利率不变预期。
- 政治顺风？国会交易禁令或助推SPY、IVV上涨：若限制议员持股交易落地，被动指数与行业ETF或获资金偏好。