每日财经摘要-11-12-晚报

AI算力需求强劲，但供给与能源约束凸显；龙头押注长期增长

CoreWeave的Guidance Cut：暗藏买入良机？：Q3营收13.6亿美元同比+134%，订单积压飙至556亿美元。因单一供应商数据中心延迟，将部分2025Q4营收与CapEx推至2026Q1，下调全年指引，股价大跌。管理层称需求未变，改走自建+租赁混合以分散供应风险。
Nebius CEO：我们打造的一切产品已全部售罄，NBIS计划扩展至以色列、英国等地：产能满负荷，计划新建以色列、英国、新泽西数据中心。Q3收入同比+355%但低于预期，净亏损好于预期；与Meta签下5年30亿美元合作，股价走高。
AMD股价飙升，芯片巨头设定雄心勃勃的增长目标，称AI势头“加速”：设定未来3-5年营收CAGR>35%、非GAAP营运利润率>35%、每股收益目标>20美元；AI数据中心业务CAGR>80%。GPU新路线图推进，股价盘后上涨。
Cathie Wood的Ark Invest称Elon Musk的Starship对解决AI算力瓶颈和轨道数据中心至关重要：AI用电将大增，轨道数据中心被视为绕开地面电力瓶颈的方案。SpaceX Starship若在2026年全面商用，有望显著降低发射成本，支撑在轨算力与能源部署。

加密价格波动加剧，合规与银行代币化提速，机构化路径更清晰

比特币回调，策略股暴跌——后市更难？：Strategy（前MicroStrategy）因重仓比特币承压，年内回撤逾47%。现金流走弱、负债上升与增发稀释引发担忧，业绩高度依赖币价。
摩根大通通过Coinbase区块链向机构客户推出JPM Coin代币：JPM Coin在Base链上线，代表美元存款，可用于更高效结算与抵押，计划拓展到欧元并覆盖更多网络与客户。
立法者刚刚发布了备受期待的加密市场结构法案，这对数字资产意味着什么，以及接下来会发生什么：参议院农业委员会发布讨论稿，拟将BTC/ETH等归类为“数字商品”，扩大CFTC权责，要求客户资金隔离并设代币上市标准，推动机构与零售采用。
Cathie Wood刚刚大幅下调了她对比特币2030年的价格目标，投资者该担心吗？：将2030年比特币牛市目标从180万美元下调至120万美元，因稳定币分流需求；仍看好其“数字黄金”定位与机构配置驱动的长期空间。

停摆缓解与降息预期抬头提振风险偏好，但资金与政策成为主线变量

道指暴涨超550点，停摆临近结束：投资者恐慌缓解，贪婪指数仍处“恐惧”区间：众议院投票在即，停摆有望结束。软银减持英伟达施压科技股，医疗、能源、消费领涨；CNN恐惧与贪婪指数为31，情绪仍谨慎。
美联储的米兰转变立场，不再坚持12月降息：理事米兰称12月应更大幅降息以防滞胀或衰退，至少25bp、倾向50bp；通胀仍高于目标，数据缺口增加决策难度。市场对降息预期升温。
每日市场综述：Paramount Skydance、CoreWeave 与软银：标普微涨、道指走强、纳指回落。Paramount业绩提振股价；CoreWeave因指引下修承压；软银清仓英伟达、或加码OpenAI。

龙头财报与新业务推进显示多元增长韧性，但投入高、估值与竞争仍需权衡

亚马逊财报揭示买入良机：Q3营收+13%，AWS+20.2%，电商、广告、订阅均两位数增长。AI相关CapEx推高投入、压制现金流；长期增长与估值仍具吸引力。
Sea 股价下跌逾8%，盈利低于分析师预期：Q3营收60亿美元同比近+40%、净利+145%，但不及预期。Shopee加大物流投入致成本上升；金融与游戏恢复增长，区域布局调整。
埃隆·马斯克领衔的SpaceX推出40美元Starlink套餐，提供无限流量和免费安装：面向部分地区推出100Mbps住宅套餐，拓宽用户梯度；马斯克称“超值”，并再提潜在上市；星链卫星部署继续加速。
华纳兄弟探索要卖身了？投资者需警惕即将出售的传闻：债务高企、流媒体承压；潜在买家多次报价被拒，12月或迎关键决策。公司亦有2026年拆分预案，不确定性高。

油气中期需求韧性与地缘/库存博弈并存，金价受降息预期支撑

IEA：若全球不改变方向，油气需求将持续增长25年：国际能源机构新情景显示，气候承诺放缓背景下，未来25年油气需求仍将上行，凸显能耗转型与现实需求的拉锯。
石油脆弱平衡：供应忧虑遇上中国战略采购：非OPEC增供与美元走强压制油价，中国补库买盘托底，短期料维持80-85美元区间震荡，需关注库存与OPEC+动态。
美国就业数据疲软，降息预期升温，金价上涨：就业放缓推升降息押注，金价获支撑；若数据转强、实际利率反弹，金价或回撤。黄金持仓被视为对冲宏观不确定性的配置。

股东投票与代理建议或迎重塑，影响大型机构持股治理生态

报道称，特朗普政府考虑在埃隆·马斯克批评ISS和Glass Lewis后打击代理顾问机构：拟以行政令限制ISS、Glass Lewis等代理顾问影响力，并收紧被动基金投票权，或要求基金按客户意愿投票，可能重塑公司治理与薪酬表决格局。

龙头技术差距与产能策略分化，行业洗牌仍在进行

福特CEO吉姆·法利：特斯拉Model 3拆解让他深感震撼：法利称特斯拉在电气架构与电池设计上领先，福特将坚持电动化但承认短板与挑战，预期美国电动车渗透仍受政策影响。