英伟达拖累科技股，市场目光转向能源与价值股
周二的美国股市呈现出明显的分化格局。一方面，得益于传统板块的强劲表现，道琼斯工业平均指数大涨超过1%，创下历史收盘新高。另一方面，科技股却普遍承压，导致纳斯达克综合指数收盘下跌。这背后最主要的原因是日本科技巨头软银宣布已出售其持有的全部英伟达股份，这一举动引发了市场对人工智能（AI）板块估值过高的担忧，导致英伟达股价大幅下挫，并拖累了其他AI概念股。投资者的资金明显从高歌猛进的科技领域流出，转向了能源、工业等更为传统的板块，形成了一轮清晰的“板块轮动”。在宏观层面，市场情绪也颇为复杂，投资者既要消化政府停摆即将结束的积极信号，也要面对最新就业数据所显示的劳动力市场疲软迹象。
要点
- 1市场表现分化：道指在传统蓝筹股带动下创历史新高，而以科技股为主的纳指则因英伟达下跌而承压。
- 2AI板块核心动荡：软银清仓英伟达股票，被市场解读为重要投资者获利了结的信号，引发了对整个AI板块估值的担忧。
- 3板块轮动趋势：资金从估值较高的科技股撤出，流入被认为更具防御性的能源、工业和金融板块。
- 4个股涨跌剧烈：除了科技股，其他公司也因财报、业务调整等原因出现巨大波动，如派拉蒙因削减成本计划而大涨，而Life360则因收购消息大跌。
视角
Investing.com 分析
一度势不可挡的AI交易正面临自去年9月以来最急剧的修正。高昂的估值与谨慎的增长前景发生碰撞，机构投资者可能开始锁定利润，这标志着AI热潮正在进入一个更成熟的阶段，资本效率和执行力将取代纯粹的炒作。
Fortune 观点
英伟达的巨大体量使其对整个市场，特别是标普500指数，产生了举足轻重的影响。它的上涨能凭一己之力拉升指数，反之，它的下跌也能轻易抵消市场其他领域的涨幅。这凸显了市场对少数几家巨头的依赖性。
TheStreet 观察
尽管指数表现平平甚至下跌，但市场广度可能已经回归。当天超过53%的股票实际上是上涨的。这表明，除了少数几家大型科技股之外，市场的其他部分可能相当健康，资金正在寻找新的机会。
英伟达事件的连锁反应
软银作为全球知名的科技投资者，其出售价值58亿美元英伟达股份的决定，远不止是一笔普通的交易。它向市场传递了一个强烈的信号：在经历了长达两年的疯狂上涨后，一些早期投资者认为AI股票的利润可能已经达到顶峰，是时候获利了结了。这种担忧迅速蔓延，导致投资者重新评估整个AI生态系统的风险。
这一举动引发了人们的担忧，即大型机构持有者可能会开始锁定AI股票在过去两年“融涨”中获得的收益，将周期性利润兑现。
受此影响，其他与AI相关的公司也受到波及。例如，AI基础设施公司CoreWeave因其全年营收指引不及预期，股价暴跌超过14%。这表明，市场对AI公司的审查变得更加严格，任何增长放缓的迹象都可能引发剧烈抛售。
“冰火两重天”的个股表现
在指数涨跌互现的背后，个股的命运更是天差地别，清晰地反映了投资者当下的偏好。一方面，那些能够通过实际行动改善财务状况的公司获得了市场的奖励。媒体巨头派拉蒙斯凯丹斯（Paramount Skydance）股价大涨近10%，并非因为其业绩超预期，而是因为它宣布了更大力度的成本削减计划，这让投资者看到了其改善现金流的决心。同样，二手奢侈品平台RealReal因上调全年营收指引，股价飙升了35%。
另一方面，一些公司的战略举措或业绩不及预期则遭到了市场的严厉惩罚。定位追踪应用Life360在宣布收购一家广告公司后，股价暴跌超过23%，投资者似乎对其协同效应持怀疑态度。此外，植物肉公司Beyond Meat和量子计算公司Rigetti Computing均因令人失望的业绩指引而股价大跌。
Q&A
Q: 为什么道琼斯指数能创下新高，而科技股为主的纳斯达克指数却在下跌？
A: 这主要源于两个指数的构成不同。道琼斯指数主要由30家大型蓝筹股公司组成，覆盖了工业、金融、消费品和医疗保健等多个传统行业。当天，资金从科技股流出，正好进入了这些板块，从而推高了道指。相比之下，纳斯达克指数中科技股的权重非常高，尤其是像英伟达这样的巨头。因此，当英伟达因重大利空消息大跌时，对整个纳斯达克指数的拖累效应就非常明显。
你知道吗？
在市场波动的同一天，投资界传来一个时代的落幕消息。被誉为“奥马哈先知”的沃伦·巴菲特宣布，他计划在今年年底正式从伯克希尔哈撒韦公司的日常管理中“隐退”，结束其长达60多年的掌舵生涯，并将公司的未来交给继任者格雷格·阿贝尔。