AI与云计算：商业模式加速演进、机构情绪偏乐观
OpenAI探索直销算力、华尔街高净值客户继续押注AI，年内科技股行情仍获看多声音
- Sam Altman暗示OpenAI将提供AI云服务，探索直接销售计算能力的新路径：OpenAI或直接向企业与个人售卖算力，正面竞争Azure、AWS与谷歌云，为巨额基础设施投入开辟新收入。公司展望2027年营收达1000亿美元，并称不寻求政府援助。
- 高盛称我们并未陷入AI泡沫，其年轻的千万富翁客户群正全力押注AI能源投资和医疗创新：高盛在阿斯彭峰会称AI赛道并非泡沫，其超高净值客户重点布局AI、能源与医疗，关注算力能耗与环保影响，同时积极配置英伟达、Adobe等龙头，强调“谨慎但进取”。
- Dan Ives 表示，尽管 AI 估值引发担忧，科技股年底前将“强势上涨”：牛市还有两年时间：Wedbush称AI资本开支带动科技牛市延续至两年，Meta与微软为领军者；否认泡沫论，甚至上看纳指3万点。
支付网络与合规：卡费博弈迎来阶段性和解
Visa与Mastercard拟下调商户手续费并放宽接受规则，卡组织亦加码数字资产基础设施
- Visa 和 Mastercard 接近与商户达成历史性和解：或将降低手续费，允许商家拒收奖励卡：拟下调信用卡手续费约0.1个百分点，并允许商家拒收高费率奖励卡，缓和长达20年的纠纷。Visa基本面稳健；Mastercard拟以15亿–20亿美元收购加密初创Zerohash，完善稳定币相关能力。
特斯拉与马斯克：增长目标与渠道创新并进
万亿薪酬方案目标极难、短租业务引流FSD体验以促转化
- 埃隆·马斯克坦言，实现他1万亿美元薪酬目标“难度不小”：目标包含年交付2000万辆、100万台机器人出租车、100万台Optimus、1000万FSD活跃订阅、4000亿美元EBITDA及8.5万亿美元市值。方案已获逾75%股东支持，马斯克称“靠极大努力”方可达成。
- 特斯拉推出日租服务，起价60美元：含FSD和免费充电：在圣地亚哥上线3–7天短租，含FSD与免费超级充电，车辆需留在加州。7天内购车最高抵扣250美元，意在用体验带动销量与FSD转化。
加密货币：安全与合规双线升温
黑客事件推高冷钱包需求，监管与政治叙事交织影响行业预期
- 随着黑客攻击创纪录，安全加密设备需求激增：交易所被攻频发带动冷存储钱包走俏，投资者加速转向自托管以降低平台风险。
- 获赦的币安创始人赵长鹏驳斥“虚假”特朗普家族关联指控，称赦免完全出乎意料：“就是这么突然发生的”：赵长鹏否认与特朗普家族有任何业务或政治交易，称赦免“完全意外”。白宫辩称此举意在结束对加密行业的“打压”，舆论对监管态度分歧仍存。
美国宏观与政策：不确定性压在消费与住房之上
不平等或影响降息路径，超长按揭提案与政府停摆共同扰动需求与供给
- 美联储官员警告：贫富差距扩大或引发美国经济下滑：纽约联储威廉姆斯称，贫困加剧及不平等可能压制增长，并影响下月利率决策考量。
- 唐纳德·特朗普的50年按揭计划或将重塑美国住房格局——住房主管称其为“改变游戏规则”的方案，应对不断上涨的成本：拟以更长期限降低月供、缓解负担；支持者看好普惠性，反对者担忧债务更沉重。并考虑将房利美、房地美重新上市。
- 美国航空CEO呼吁结束停摆：航班取消不断，“我们不该在这里”：政府停摆至39天，FAA下调航班量、管制员短缺，航司被迫大规模取消航班，节假日出行面临扰动。
欧洲并购重组：私募瞄准“最后的工业巨头”
分拆非核心资产成主要路径，意在释放估值、提升运营效率
- 私募股权出手，欧洲最后的工业巨头纷纷分崩离析：收购方通过剥离与优化大型集团的边缘业务寻求价值重估，欧洲工业版图或迎来新一轮重组周期。