AI资本开支与巨头新动向
AI基础设施投资继续加码，云业务强劲，巨头拓展新赛道与人才战升级，同时就业与成本争议升温
- Sam Altman称OpenAI收入超130亿美元预期，预计2027年或达1000亿美元：奥特曼称收入远超市场估计，长期押注AI云与自动化，辩护万亿美元级基础设施投入，未来不排除上市可能
- 微软第一季度财报中最亮眼的数据：Azure收入增长40%，带动营收同比增18%；为AI大举扩产能，资本开支上行引发短线担忧
- 英伟达刚刚掀起行业大变革：与诺基亚合作推出ARC平台，切入电信网络与AI融合的新万亿级市场，扩展数据中心外的增长空间
- AI领域新宠：前沿部署工程师：OpenAI、Anthropic、Cohere加码招聘，帮助企业落地大模型，AI人才结构加速重塑
- “人工智能教父” Geoffrey Hinton 警告：AI取代工作成科技巨头盈利核心，AI投资持续攀升：科技巨头AI资本开支料由3600亿美元升至4200亿美元；自动化带来效率与利润，同时加剧就业替代与不平等风险
流媒体与IP变现：Netflix
Netflix将热门内容商品化并实施10拆1，强化用户触达与生态变现能力
- Netflix携手Hasbro和Mattel推出全新“KPop恶魔猎人”玩具，是否预示流媒体巨头战略转变？：借自制爆款推进授权周边，提升内容商业化与品牌影响力，向综合娱乐公司迈进
- 华尔街期待已久的2025年重磅拆股公告终于来了：Netflix宣布10拆1，降低买入门槛；广告订阅与全球原创内容支撑增长
特斯拉与公司治理
马斯克近万亿美元薪酬方案引发分歧，FSD与Robotaxi预期左右情绪，估值与治理成焦点
- Gary Black称TSLA股票因这两大因素迎来提振：市场押注FSD/Robotaxi突破与薪酬方案获批，但对高估值与商业化速度存疑
- Ross Gerber称Elon Musk的1万亿美元方案“荒谬”，痛批特斯拉董事会：“我从未见过更糟的董事会”：部分机构力挺，亦有投资者质疑董事会独立性与股东利益平衡
大型科技财报与合作
财报与合作信号分化：云与AI驱动强势，支付与生成式AI加深融合，市场聚焦盈利落地
- PayPal股价因与OpenAI合作飙升，现在买入还来得及吗？：收入与EPS超预期，将成首个嵌入ChatGPT的钱包，押注AI电商场景
- 本周市场回顾：First Solar、亚马逊领涨，星巴克下滑：标普与纳指收涨；亚马逊因强劲财报大涨，清洁能源受政策与转型推动走强；Netflix宣布拆股
信贷与风险：条款趋严与“僵尸企业”担忧
私募信贷强化保护条款、杠杆下行，融资与退出难度上升，“僵尸化”风险抬头
- 在私募信贷领域，银行正“悄悄为潜在风险做准备”，对负债企业提出越来越严格的法律条款要求。：含“J.Crew 阻断”等保护条款的交易占比升至45%，显示贷款方为违约潮做准备
- EQT负责人：未来十年私营资本僵尸企业将激增：融资困难或迫使项目长期“原地踏步”，影响回报与资产流动性
全球金融格局与人才
美国推动美元使用度，伦敦量化人才与薪酬走高，金融中心版图微调
- 美国推动美元全球更广泛使用：华盛顿研究扩大美元主导地位的政策工具，强化国际结算与储备货币功能
- 伦敦崛起为“量化”重镇，交易员收入飙升：依托人才供给与培训体系，算法交易与量化岗位吸引力上升，薪酬提升
航天与卫星互联网
SpaceX高密度发射巩固星链护城河，卫星直连手机推进全球覆盖
- SpaceX完成2025年第100次Starlink发射，今年卫星发射总数突破2500颗：在轨近8800颗卫星、用户超700万；与T-Mobile推进直连手机，复用火箭降本提效