伯克希尔与“大象级”资本配置
保险承保回暖、现金创纪录，高现金低回购释放谨慎信号，接班在即引发关注
- 伯克希尔经营利润飙升34%，巴菲特未回购股票，现金储备增至3810亿美元：三季度经营利润同比增34%，保险承保强劲，现金与短债攀至历史高位。公司净卖出股票，宣布97亿美元收购西方石油石化业务。年底格雷格·阿贝尔接任CEO。
AI资本开支与算力大战
科技巨头加码AI投入，算力与基础设施成赛道核心，盈利兑现与出口限制成变数
- Benzinga多空观点：微软、Joby Aviation、Meta——英伟达市值突破5万亿美元：华尔街创下新高，英伟达市值突破5万亿美元，“七巨头”集体走强；市场关注通胀和巨头财报。
- Sam Altman透露OpenAI年收入远超130亿美元，预计2027年或达千亿美元：OpenAI称收入高速增长，计划扩展AI云与自动化科研业务，仍受算力成本与资源约束。
- 资深分析师称Meta股票陷入“短期炼狱”：Meta拟发至少250亿美元债券，资本开支年内达700—720亿美元加码AI。分析师担忧短期回报与利润压力。
- 超微的关键时刻：压力下的成长故事：Super Micro下调季度收入预期，称系客户升级致延迟；手握超120亿美元AI新订单，数据中心整体方案推进。
中美科技与贸易缓和
贸易短期休战有助供应链情绪修复，高端芯片出口仍受限
- 中国将暂停部分稀土限制及对美国芯片企业的调查：双方达成一年期协议，中方放松关键材料管制，美方延长部分关税豁免并暂停部分互惠关税。
- 英伟达高层仍希望向中国出售Blackwell芯片：Blackwell仍在美方管制清单，英伟达称出口限制或促使中国加速国产替代。
电动车：冷热分化与基础设施现实
中国新势力高增，传统车企放缓产能扩张，美国充电网络改善但购车痛点仍在
- 中国电动车热度大揭秘：蔚来、小鹏、理想火力全开：三家车企10月交付创高，技术与海外扩张加速。
- 裁员与高管离职：通用汽车电动车收缩对你的影响：GM因需求与补贴收缩放缓电池与整车产能，约1750人受影响，战略转向控成本与现金流。
- 美国最长的10条州际公路中，近70%的路段已覆盖10英里内快速电动车充电桩，但续航焦虑依然“根深蒂固”：干线快充覆盖提升，但价格与补贴退坡、农村地区设施不足仍抑制需求。
大型医药与消费龙头财报
创新驱动与品牌升级支撑业绩，指引与股东回报稳定
- ABBV股票：第三季度业绩大超预期，250美元或成新支撑价：营收同比增9.1%，上调全年指引；Skyrizi与RINVOQ拉动增长，连续54年增派息。
- 可口可乐凭借Smartwater和Fairlife品牌赢得本季度胜利：高端品牌提价与销量贡献，毛利稳健；管理层维持中高个位数增长目标与长期分红纪录。
利率与债券配置
降息路径未明，债券从“防守”转向“进攻”成为选项
- 高盛前ETF负责人：利率环境利好债券进攻策略：收益率回升后，债券兼具分散、收益与战术配置价值；新兴市场债与私募信贷ETF受关注。
- 美联储官员警告通胀仍高，降息时机尚未成熟：内部观点分歧，通胀与就业数据将主导后续政策节奏。
通信龙头的用户流失
提价透支用户体验，行业竞争加剧，修复需要时间
- Verizon CEO警示客户大量流失的背后原因：连续涨价推高流失率，新CEO将通过简化流程、提升服务与用AI改善体验，争取扭转颓势。