AI与算力投入加速
科技巨头押注基础设施与前沿研究，绑定生态、拉动云支出与资本开支，重塑竞争格局。
- 在Satya Nadella透露Bill Gates曾劝他别投资OpenAI后，Altman称微软“早期坚定信念”助推公司崛起：微软累计投约130-140亿美元、持股约27%，最新协议将投资转为约1350亿美元股权，并获OpenAI IP与Azure独家合作；OpenAI将追加采购2500亿美元Azure资源，双方深度绑定。
- 马克·扎克伯格押注人工智能，这句话道出了他的疯狂赌注：Meta预计2026年资本开支约1150亿美元，多投AI基础设施与人才，短期利润承压但现金流与资产负债表支撑“长期豪赌”。
- 谷歌母公司Alphabet会成为量子计算领域的Nvidia吗？：Google Quantum AI发布Willow芯片，宣称实现量子优势；虽竞争激烈，但Alphabet既有业务（搜索、云、自动驾驶）仍提供坚实基本面。
- 英伟达黄仁勋驳斥特朗普国家安全担忧：称中国“自有大量AI芯片”，“低估中国很愚蠢”：黄仁勋称中国半导体与AI生态强大、不可低估；在对华限制下，英伟达正加速拓展韩国等市场、签订大额AI芯片供应协议。
美股龙头动向与股价影响
权重公司业绩与决策牵动市场情绪：电商、流媒体与电动车的分化与博弈。
- 亚马逊股价飙升让贝索斯更富，Meta股价暴跌抹去扎克伯格350亿美元财富：究竟发生了什么？：亚马逊三季报超预期、指引乐观，贝索斯财富跃升；Meta受一次性税务与成本担忧拖累股价大跌。
- 认识标普500最新拆股股，自2002年IPO以来飙涨94,310%，华尔街称现在正是买入良机。：Netflix宣布10拆1，持续扩展广告、游戏与授权合作，维持高增长预期。
- 特斯拉财报发布后，投资者必须了解的5件事：营收重回增长、净利受降价和成本上升压制；储能业务高增，自动驾驶与机器人出租车为战略重点，估值承压于基本面。
- 迈克尔·戴尔携手凯茜·伍德、吉姆·克莱默力挺埃隆·马斯克1万亿美元特斯拉薪酬计划：“股东将大赚一笔”：大佬力挺与代理顾问反对并存，薪酬方案与公司市值目标强绑定，治理分歧与诉讼风险需关注。
宏观与估值
宽松预期升温与历史高估值并存，短期与长期信号出现分歧。
- 美联储理事克里斯托弗·沃勒痛批鲍威尔“迷雾”借口，称是时候继续降息了：沃勒称数据充分，主张继续宽松，关注就业降温并看好AI带来的生产率提升；其亦被视为潜在主席人选。
- 股市正危险地逼近历史最高估值（可追溯至1871年），历史预示前方隐忧重重：CAPE约39.5，接近科网泡沫期；历史上高估值后多伴随显著回撤，但长期持有指数仍获正收益，需权衡节奏与仓位。
半导体、航空与通信供应链
政策边际缓和与产业协同推进，显示关键链条的修复与升级。
- 中国暗示将放宽对Nexperia半导体的出口禁令：若放宽限制，可缓解车用芯片供应紧张，降低全球汽车产业链扰动风险。
- GE 航空投资者的重磅消息（以及为何它已推动盈利增长）：上调全年营收、利润与自由现金流指引；LEAP发动机交付与维修服务改善，供应链瓶颈缓解，利好波音、空客生态。
- 诺基亚股价本周为何暴涨？：英伟达拟投资10亿美元并合作开发6G，将其5G/6G软件适配英伟达芯片，切入AI数据中心连接市场。
大厂组织与用工调整
技术转型期的组织再造与效率优先，影响成本结构与执行力。
- CEO Andy Jassy 表示亚马逊裁员1.4万不是为了削减成本或AI抢工作：“关键是企业文化”：裁员多为中层管理，旨在精简层级、提升效率与文化契合度；反映巨头在AI驱动变革中的组织调整取向。