每日财经摘要-11-01-早报

科技巨头财报与AI拉动

云与广告复苏，AI成主线；多数公司上调指引，个别因成本与一次性费用承压

• 亚马逊财报：三大催化剂助推股价冲击300美元：收入与EPS大超预期，AWS、广告、电商齐升，盘后涨逾13%。分析师普遍上调目标价，看好AI与降息预期下的持续动能。
• 分析师称亚马逊创纪录的股价飙升尚未结束：“AWS依然是主角”：AWS增速创阶段新高，AI落地提振云与电商，华尔街集中上调评级与目标价。
• 苹果公布创纪录的第四季度业绩，但iPhone 17销量未达预期：营收和净利均创史上高位，服务收入创新高；iPhone销售不及高预期，未来将加大AI投入。
• Alphabet第三季度业绩超预期，逆势领跑“壮丽七巨头”：季度营收破万亿美元水平（按季），云收入增34%，利润与现金流改善，AI拉动搜索与云双轮增长。
• Meta Platforms股价下跌，尽管增长强劲——原因揭秘：营收和用户数据强劲，但巨额一次性税费压低EPS，且AI投入将抬升费用，利润率承压。
• Cloudflare再创惊人季度，但股价是否已过高？：收入与利润率超预期并上调指引，企业客户扩张稳健；估值高、管理层变动引发分歧。
• Twilio股价为何今日上涨？：营收创纪录且上调全年增长与Q4指引，多家机构上调目标价，股价涨约20%。
• Reddit 股价周五上涨：发生了什么？：营收同比+68%，DAU与广告大幅增长，现金流改善并上调Q4销售指引，股价盘后涨近14%。
• Roku股价为何今日飙升：营收+14%，实现自2021年以来首次GAAP正向经营利润，与亚马逊合作提升广告精准投放，上调Q4盈利预期。

AI数据中心与供应链

算力扩张催生“芯片—机房—制冷—电力—融资”全链条繁荣

• 140亿美元日本工厂彰显台积电大胆的AI战略：熊本二厂聚焦12–28nm，释放先进制程产能，配合美德扩产分散风险，AI驱动高毛利与营收预期上修。
• Equinix股价上涨，尽管营收预期下调：EPS与现金流超预期、年度预订创高；宏观压力令营收指引下修。作为AI机房关键运营商，长期逻辑未变。
• Comfort Systems：击败NVDA、AVGO和AMD的AI数据中心黑马股：为AI数据中心提供高效制冷与模块化能力，订单与盈利高增；估值抬升，存在回调风险。
• Meta 270亿美元押注让AI算力成为华尔街最火新宠：以SPV和私募债融资打造超大数据中心，数据中心资产化迈向主流，或成行业融资范式。
• 今天Bloom Energy股票发生了什么？：发行零息可转债置换旧债；Q3收入+57%与EPS超预期，AI带动电力需求回升。
• 特灵2025年第三季度财报电话会议实录：商业HVAC订单与积压创新高，服务占比提升，携手NVIDIA推进热管理方案，受益数据中心建设潮。

核能与公用事业

AI用电激增，核能与电网投资加速；清洁能源景气度回升

• Cameco股价飙升，核能复兴显现，AI能源需求重塑政策格局：与美方达成80亿美元核项目合作，借Westinghouse股权打通产业链，股价创历史新高。
• NuScale股价本周为何暴涨？：AI数据中心预期拉动SMR关注度，但成本与审批周期仍是核心变量。
• Dominion (D) 2025年第三季度财报电话会议记录：数据中心用电合同容量达47GW，海上风电推进，SMR项目延后，资本开支向后期集中。
• Xcel Energy 2025年第三季度财报电话会议记录：未来五年600亿美元CAPEX，发电与电网升级并进，电力销售稳步增长，维持股息增速目标。
• First Solar股价为何今日大涨：营收与EPS超预期并上调全年指引，出货创纪录，多家机构提价目标，股价涨逾14%。

加密资产与交易所

交易所业绩强劲叠加现货ETF扩容，板块活跃度回升

• Coinbase股价大涨，第三季度业绩超预期：营收与EPS显著超预期，交易与订阅收入双增、成本下行，多家机构上调评级与目标价。
• 加密货币第二波ETF来袭，投资者抢购全新Solana产品：多只现货ETF上线，Solana质押ETF交易量领先，投资入口进一步低门槛化。

大宗商品与资金流向

冬季能源走强，贵金属短线降温；资金面与技术面共振

• 天然气稳守4美元以上，技术面预示后市仍有上涨空间：气温走低叠加LNG出口与消费旺盛，价格突破形态，短期目标看向4.50–4.70美元。
• 黄金ETF资金大幅流出，印证投资者纷纷撤离过热市场：三季度ETF大举增持推升金价后快速反转，持仓回落加剧回调风险，或触发更深调整。

市场与宏观

AI与财报支撑美股强势，利率对科技巨头资本开支影响有限

• 美股借助AI热潮与贸易休战，迎来六个月连涨：标普与纳指创阶段最长月度连涨，企业盈利改善与AI投资提振风险偏好。
• 鲍威尔暗示推动AI热潮和GDP增长的科技巨头几乎不在乎美联储利率调整，他们的表现正好印证了他的观点：未来数万亿美元AI基础设施支出更多来自现金流与长期回报预期，利率弹性低，但存在阶段性泡沫与回报不确定性。