AI与半导体：算力需求爆棚，生态加速外拓
AI投资与供给两端同时提速：上游存储产能售罄、算力合作不断，科技巨头押注清洁能源保障数据中心用电。
- 英伟达供应商SK海力士2026年芯片供应告罄，AI热潮引发历史性“超级周期”——第三季度利润创纪录达80.2亿美元：高带宽存储需求爆发，2026年产能已被订满，验证AI数据中心长期上行周期。
- 优步携手英伟达，推动全球自动驾驶发展，CEO达拉·科斯罗萨西称芯片制造商为“AI时代的脊梁”：英伟达扩大生态版图，携手Uber及多家车企推进自动驾驶与AI算力落地。
- 英伟达CEO黄仁勋在华盛顿发出警告——美国封杀中国开发者无法赢得AI竞争：“反而伤害的是我们自己”：呼吁在国家安全与全球合作间平衡；同时推进美国本土算力基础设施建设。
- 英伟达股价周二飙升5%，创历史新高，原因揭秘。：宣布对诺基亚投资10亿美元并推进AI原生5G/6G合作，提振市场对其网络侧AI布局的信心。
- 谷歌成为最新一家动用核能推动AI野心的科技巨头：与NextEra签订25年核电PPA，锁定低碳、稳定电力，为AI数据中心扩张护航。
科技和支付巨头：财报焦点与市场温度
广告与云业务的AI变现路径、资本开支指引与股东回报成为核心考题。
- PayPal：强劲季度业绩、AI合作伙伴关系及首次派息，开启新时代：营收与EPS超预期、上调盈利指引，宣布首个季度分红并与ChatGPT、Perplexity合作，强化AI驱动支付和电商场景。
- Meta财报前瞻：聚焦AI变现与关键报告前的资本支出：广告恢复与千亿美元AI投入并行，市场关注成本曲线与AI商业化节奏能否匹配。
- 字母公司财报前瞻：云计算与人工智能或助力抵消搜索业务疲软：预计云收入高增，重资产投入与效率改善成观察重点。
- 纳斯达克创历史新高，关键财报前投资者恐慌减退，贪婪指数仍处“恐惧”区间：大盘创新高但情绪指标仍偏谨慎，显示资金对业绩与指引仍在验证。
军工与无人机：订单驱动与政策东风
无人机从战场到资产负债表，欧美订单与本土化供应链共振，军工景气延续。
- 无人机军备竞赛：从战场到财报：美国工业政策与军用需求推动行业进入长期上行，AeroVironment、Kratos等受益于订单与技术升级。
- 德国初创企业即将与莱茵金属达成神风无人机合作协议：高达9亿欧元合同在谈，Helsing与Stark有望增强北约东翼防务能力。
利率与避险：美联储落锤前的押注与黄金分歧
市场普遍押注降息，节奏与措辞决定风险偏好；黄金在降息与贸易预期的拉扯中震荡。
- 美联储降息在即：在关键数据缺失下，市场押注降息25个基点，鲍威尔强调“逐会而定”，关注后续路径指引。
- 降息已成定局？Polymarket 投注者坚信鲍威尔领导的美联储周三将大幅降息：预测市场偏向鸽派，短期波动或放大。
- 黄金市场：多空激战，降息预期与贸易谈判正面交锋：若中美缓和与降息落地，金价或承压回测支撑；若谈判受挫或表述更鸽，金价或迎反弹。
贸易与政策：关税、制裁与商品流向
关税调整与制裁升级重塑贸易与商品路径，农产品与能源链条率先感应。
- 特朗普表示将取消对中国征收的芬太尼关税：为与习近平会晤铺路，传递缓和信号，或影响医药化工相关链条。
- 据报道，中国在特朗普与习近平会晤前恢复购买美国大豆：结束长期抵制，农产品贸易回暖迹象显现。
- 共和党携手民主党终结特朗普对巴西关税，咖啡和牛肉价格飙升 — 伊丽莎白·沃伦称关税“混乱不堪”：参院投票终止紧急状态，相关进口成本与通胀预期或调整。
- 拉克希米·米塔尔的能源公司购买了通过黑名单船只运输的俄罗斯石油：印度炼厂被曝接收受制裁船只运油，合规与供应安全风险升温。
- 原油：美国制裁加码，印度炼油商暂停俄罗斯订单：印度买家转向其他来源，短期供应链扰动加剧、成本端不确定性上升。
中国宏观与资本市场：政策定调与工具箱信号
稳增长与提效并举，产业与金融“双轮驱动”；货币财政协调下，房地产与权益市场政策预期升温。
- “十五五”建议稿：哪些新热度？：强调传统产业升级与未来产业培育、扩大居民消费、科技自立和高水平开放，金融强国与“再全球化”并行。
- 针对潘行长讲话的四个思考——2025年金融街论坛潘行长主题演讲的学习心得：央行恢复国债买卖操作引导利率；短期降准与政策利率下调概率低，或通过下调五年期LPR支持房地产；权益波动率走低提升配置吸引力。
公司与行业动态：转型兑现与成本重塑
硬件周期与成本管控带动业绩修复，医药龙头承压于潜在降价预期，金融机构治理受检视。
- 英特尔的爆发季度：不仅是超预期，更是一场宣言：收入与毛利率双超预期、现金与外部资金支持显著增强，转型进度获市场认可。
- UPS：强势反弹助股价上涨，摆脱艰难季度阴霾：大幅裁撤与关停设施、全年降本目标提升；股息稳定，指引改善对冲需求疲弱。
- 诺和诺德股价因特朗普总统谈及未来减肥药降价，下跌5.6%，投资者该担心吗？：潜在降价压力升温，但公司以新药管线与谈判应对，减重赛道仍具长期支撑。
- 花旗调查未采访投诉高管行为的女性：对关键高管的合规与治理审查引发关注，银行业“人事与文化”风险再受放大。