科技与AI：大厂加速布局，估值与波动齐升
支付、硬件与芯片赛道齐发力，期权与ETF放大波动，业绩季风险上行
- PayPal与OpenAI达成合作，成为ChatGPT首个支付钱包：PayPal钱包将嵌入ChatGPT，支持购物、支付、风控与纠纷处理，商家可在平台上架商品，明年上线，有望打开AI电商闭环。
- 英伟达供应商富士康斥资13.7亿美元全力押注AI超级计算机：扩大AI与超算基础设施投入，强化对Nvidia服务器与代工生态的供给能力。
- 高通进军AI赛道引发分析师分歧：美银称“仍处早期”，股价反弹或将“回调”：移动端AI芯片前景受关注，但盈利兑现节奏与估值消化存在分歧。
- 千亿美元级股市波动暴露华尔街反弹背后的“脆弱性”：期权与ETF交易热潮放大“巨头”波动，财报期风险集中。
- Gary Black称，Nvidia、Alphabet、Meta和Microsoft因盈利预期上调成为“大赢家”：业绩预期上修集中在AI受益股，“七巨头”财报周关注度抬升。
- 摩根大通警告：甲骨文500%负债股本比率暴露巨额借贷，债务水平远超AI同行：虽称500%图表有误导，但提示其债务/EBITDA偏高，AI扩张下财务韧性受审视。
电动车与特斯拉：销量承压与治理争议并行
品牌声誉、治理博弈与中欧竞争格局重塑，特斯拉多线承压
- 研究：埃隆·马斯克的政治立场让特斯拉在美国损失超百万辆汽车销量，竞争对手销量反增22%：研究称马斯克言论拖累美国销量，同时抬升竞争对手增速。
- 特斯拉董事长警告股东：不给埃隆·马斯克1万亿美元薪酬包，就会失去他：高额薪酬方案引发治理与激励讨论。
- 埃隆·马斯克万亿薪酬计划获佛罗里达基金支持，该基金持有价值10亿美元的特斯拉股票：大型机构表态支持，称潜在价值巨大。
- 比亚迪飙升，特斯拉欧洲销量持续下滑：比亚迪在欧快速扩张、插混与大众化车型带动份额提升，特斯拉在欧承压。
能源格局：制裁重塑与核电回归
对俄制裁扰动油气贸易流向，核电与算力需求绑定回归主流
- NextEra Energy周二盘前涨4%：发生了什么？：与谷歌合作重启爱荷华核电厂，核能为AI用电提供稳定低碳供给，能源与算力深度耦合。
- 特朗普重拳出击俄罗斯石油巨头：他会兑现承诺吗？：美欧制裁Rosneft与Lukoil并打击“影子船队”，或加速全球供给重排。
- 卢克石油公布出售国际资产计划：受制裁压力影响，俄油巨头调整海外资产组合。
- 原油：特朗普制裁的可预见性与不可预测性：市场质疑制裁对实物供给的长期约束力，油价更多受地缘与贸易重定向驱动。
宏观与市场：降息在望，风险与避险同现
数据缺口与政策不确定叠加，短线情绪回暖但尾部风险抬头
- 关闭云端美联储降息决定：政府停摆致数据缺失，市场预期本月降息25个基点，但后续路径更趋“按会决策”。
- 道指大涨逾300点，美中贸易进展缓解投资者恐慌，贪婪指数仍处“恐惧”区间：情绪修复带动反弹，但风险偏好仍谨慎。
- 美国加入欧洲债务俱乐部——特朗普的“庞大美丽法案”或将推动38万亿美元债务，按GDP比例超越意大利和希腊：IMF预测美国政府债务或升至GDP的143%，长期财政可持续性受压。
- 黄金反弹至4000美元，但技术指标预示更深调整在即：在降息预期与贸易缓和背景下，金价技术面仍偏弱，关注美联储会议节点。
供应链与地缘：中欧科技摩擦与资源安全
欧洲对中资芯片资产审查趋严，日美联手稳链稀土
- Nexperia遭荷兰扣押，中国母公司警告面临“生存危机”：荷兰、德国、英国监管收紧，或波及数百岗位与供应链稳定。
- 特朗普与高市誓言开启美日同盟“黄金时代”：签署稀土供应协议，意在强化关键矿产供应安全与产业合作。
消费与通信：成本出清与用户压力
消费降级与资费敏感拖累客流与留存，龙头推进降本与促销
- 亚马逊将裁减1.4万个企业岗位：在加大AI投入背景下推进历史性裁员，优化成本结构。
- 麦当劳正面临严重的客户难题：通胀与价格敏感压制客流，推出低价套餐与会员运营对冲。
- AT&T正面临严重的客户流失问题：涨价叠加优惠收紧推升流失率，竞争对手以捆绑与个性化方案抢客。