将热门真人秀《叛徒》中的游戏行为与金融投资进行类比，可以发现两者都表现出一种在信息极度匮乏的环境下，依赖主观臆断和过度自信来做决策的倾向。参与者和投资者都擅长编造看似合理的叙事来解释随机事件，即使在反复犯错后，也倾向于重复同样无效的策略。这揭示了人类在面对不确定性时，普遍存在的认知偏差和行为模式。
游戏规则：寻找“叛徒”
在一档名为《叛徒》的真人秀节目中，游戏规则很简单：
- 一群参与者（约20人）被聚集在一起，其中少数人（通常是3人）被秘密指定为“叛徒”。
- 每天，“叛徒”们会秘密“谋杀”一名“忠臣”（即将其淘汰出局）。
- 同时，所有成员每天都必须通过讨论和投票，驱逐一名他们怀疑是“叛徒”的成员。
- 忠臣的目标： 驱逐所有叛徒。
- 叛徒的目标： 隐藏身份直到最后，独占奖金。
这个游戏的一个显著特点是，玩家几乎没有任何有用的证据来判断谁是叛徒。他们只能根据彼此在游戏中的互动做出判断。
游戏中的典型行为模式
玩家们决定驱逐谁的决策过程，遵循着一个惊人一致的模式：
- 缺乏证据： 几乎没有关于谁是叛徒的任何有意义的证据。
- 过度自信： 所有玩家都严重高估自己“识人”的能力，并对一些毫无意义的信息进行过度解读。
- 编造故事： 玩家们会构建一些极具说服力但完全错误的理由，来指证某人是叛徒。
- 崇拜“聪明”的错误： 那些能编造出最复杂论证的玩家，即使总是错的，也常常被认为是聪明的。
- 重复犯错： 在驱逐一名玩家并发现他是忠臣后，大家会感叹自己的错误，并考虑下次要改变策略。
- 循环往复： 在下一轮中，他们会完全忘记之前的教训，重复完全相同的行为。
这些行为模式深刻地揭示了人性，并且几乎与那些试图预测金融市场短期走势的投资者的行为一模一样。
投资行为的惊人相似之处
在金融市场中，我们能观察到几乎完全相同的行为特征：
- 环境充满噪音： 市场充满了随机波动（噪音），而真正的有效信号却非常稀少。
- 极度过度自信： 许多人对自己预测资产类别表现的能力抱有巨大的自信。
- 擅长创造叙事： 人们有一种非凡的能力，可以围绕市场状况创造出听起来很合理、很连贯的故事。
- “聪明人”的误导： 那些听起来很聪明的投资者会获得更多的信任和曝光机会，尽管他们也经常出错。
- 固执己见： 即使过去的策略被证明无效，所有人似乎仍然会继续做同样的事情。
不变的人性，变化的场景
无论是试图在游戏中找出叛徒，还是预测未来6个月美国股市的表现，我们行为模式的根源是相同的。我们总会在没有证据的地方看到“证据”，对自己的能力抱有不切实际的乐观，并创造故事来缓解随机性和不确定性带来的不适感。
人类的行为不会有太大改变，改变的只是场景。