美国股市因通胀降温创历史新高，降息预期升温
由于九月份的通胀数据低于市场预期，美国股市大幅上涨，主要指数如标普500和纳斯达克均创下历史新高。这一数据增强了投资者的信心，市场普遍认为美联储将在月底的政策会议上宣布降息。数据显示，核心通胀率有所回落，这被视为通胀可能已阶段性见顶的信号。受此乐观情绪推动，科技、通信服务等板块领涨大盘。个股方面，福特汽车因业绩超预期股价大涨，而一家生物科技公司的癌症药物试验成功更是使其股价翻倍。然而，值得注意的是，尽管市场一片欢腾，衡量投资者情绪的CNN恐惧与贪婪指数虽有回升，但仍处于“恐惧”区间，暗示部分投资者依然保持谨慎态度。
要点
- 1股市创下新高：受通胀数据利好影响，美国三大股指均飙升至历史最高点。
- 2通胀压力缓解：9月CPI数据低于预期，核心通胀率从3.1%降至3%，表明通胀可能已阶段性见顶。
- 3降息预期强化：市场几乎确信美联储将在10月底进行“预防式”降息，以支持经济。
- 4情绪指标谨慎：尽管市场大涨，但CNN恐惧与贪婪指数仍处于“恐惧”区域，显示投资者情绪尚未完全转为乐观。
通胀数据的变化是本次市场上涨的核心驱动力。多个分析认为，关税的实际影响可控、就业市场未引发工资通胀螺旋，是通胀温和的主要原因。
视角
市场表现
投资者积极拥抱“风险开启”情绪，推动股市全线走高。此次上涨基础广泛，由科技板块领头，英特尔、IBM等公司因利好消息大涨。这表明市场信心正在恢复，资金正从避险资产流向股票等风险资产。
宏观经济分析
通胀阶段性见顶的可能性很大。主要原因包括：关税对物价的冲击小于预期；劳动力市场趋于平衡，未导致工资大幅上涨；中长期通胀预期保持稳定。这为美联储继续降息提供了空间和底气。
未来展望与风险
市场普遍看好股市在年底前继续上涨，有分析甚至将标普500指数的目标价位上调至7000点。但风险同样存在，主要集中在科技巨头的财报表现和当前较高的估值。任何不及预期的业绩都可能引发市场回调。
事件影响
温和的通胀报告直接点燃了市场的乐观情绪。最直接的影响是，市场对美联储降息的预期从“可能”变为“确定”。期货市场的数据显示，市场定价已完全消化了年底前两次降息的可能性。这降低了企业的借贷成本预期，并为股市估值提供了支撑。
在板块层面，科技和通信服务等对利率敏感的成长型股票表现最佳。与此同时，能源和材料等周期性板块则表现落后，反映出投资者对全球经济增长放缓的持续担忧。
市场情绪与风险
这次上涨中最有趣的一点是市场情绪与价格走势的背离。标普500指数创下新高，但衡量情绪的指标却亮起了警示灯。这说明，虽然大量资金涌入市场，但许多投资者内心深处仍存有疑虑，担心这轮上涨的持续性。未来的关键考验将是下周大型科技公司的财报，它们的业绩和指引将决定市场能否维持现有势头。
Q&A
Q: 什么是CNN商业恐惧与贪婪指数？
A: 这是一个衡量当前市场情绪的指标。它的基本前提是，过度的恐惧会给股价带来下行压力，而过度的贪婪则会产生相反的效果。该指数基于七个不同的指标计算得出，范围从0（极度恐惧）到100（极度贪婪）。目前33.1的读数意味着市场整体情绪仍偏向谨慎和恐惧。
你知道吗？
在这次市场普涨中，并非只有科技巨头引人注目。小盘股 Inhibrx Biosciences Inc. 的股价因其癌症药物 ozekibart 的试验结果利好而暴涨了102%，一天之内股价翻倍。