每日财经摘要-10-26-晚报

关税与中美贸易不确定性

关税升级与谈判博弈并行，科技供应链与企业成本面临新压力

• 特朗普将加拿大关税提高10%，称安大略州的里根广告为“欺诈”，贸易争端升级：因广告争议对加征税10%，美加紧张加剧。事件叠加最高法院即将审理关税合法性，政策前景更不确定。
• 特朗普因一则电视广告对加拿大加征10%关税，尽管关键经济法规禁止对“信息材料”征税：法律专家称若依据IEEPA对“信息材料”征税可能违法，加征关税的法律基础存疑。
• 美中贸易谈判暗示特朗普与习近平或将会面，稀土出口管制与100%关税威胁悬而未决：吉隆坡高层会谈聚焦延长休战与稀土管制；特朗普威胁11月起对华商品加征100%关税，或促成与习近平会面。
• 苹果会因特朗普总统的关税遭受重创吗？：苹果高度依赖中国组装与稀土。若谈判破裂、稀土受限与新关税落地，供应链与成本或受压，股价面临波动。

AI与半导体资本动向

资金涌向算力与企业级自动化，生态位与产业链核心更稳固

• 软银批准225亿美元付款，完成300亿美元OpenAI投资：软银拟在OpenAI转为营利架构后追加资金，整体融资或达300亿美元，为潜在IPO与商业化加速蓄力。
• 英伟达95%的投资组合押注于两只人工智能（AI）股票：英伟达重仓CoreWeave与Arm，前者是基于其GPU的云平台，后者在数据中心CPU份额提升，押注AI算力与能效两大赛道。
• 推动UiPath下一阶段增长的四大趋势：从RPA扩展到企业级AI自动化与低代码平台，强化安全合规与大规模部署，成为连接人、系统与AI工具的中枢。

科技龙头基本面与估值

龙头围绕效率与AI加码投入，短期估值分歧与长期逻辑并存

• 10月30日之前该不该买亚马逊股票？：电商物流重构提升效率，AWS规模领先、AI业务扩张；全年指引稳健，持续加大AI基建投入，估值较历史更具吸引力。
• Netflix股票在2026年前是买入、卖出还是持有？：Q3巴西税务影响拖累利润、股价承压；广告订阅与体育直播驱动增长，长期盈利动能仍在，但短期估值偏高。

热门个股与风险事件

热点波动放大，基本面与合规风险成为分水岭

• 引发Beyond Meat股价飙升的散户交易员淡化与“Roaring Kitty”的比较，称BYND的上涨有别于以往：报道：可转债换股引发剧烈波动，高空头比例与期权交易放大风险；与GME不同但涨跌更快，基本面改善仍待验证。
• 蔚来股票遇新挑战，逢低买入是否良机？：被GIC起诉涉关联方确认电池租赁收入，涉资超6亿美元；虽交付创新高，但诉讼与亏损加大不确定性。
• 揭秘“无限赚钱漏洞”：马斯克称或助特斯拉股价飙升：Robotaxi与人形机器人被视为新增长引擎，量产时间线与商业化落地仍是核心变量；电动车销量与估值需要平衡预期。

美国社保与医疗成本

福利上调难敌通胀与医保涨价，老年人实际负担仍重

• 2026年COLA调整：社会保障福利上涨2.8%，看看你每月能多领多少：平均每月多56美元，但Medicare B预计涨超11%，抵消部分增幅；信托基金中长期可持续性承压。
• 社保2026年生活成本调整（COLA）公布后，令人担忧的双输局面成了现实：住房与医疗通胀快于福利增速，连续五年上调仍难以提升实际购买力。

行业趋势：美国电动车投资降温

政策信号与资本支出转谨慎，行业竞争力落后加剧

• 美国电动车投资骤降，恐在竞赛中被中国进一步甩开：对白宫燃油车友好政策的适配使车企两难，供应链与规模优势继续向中国倾斜，产能与投资周期或被拉长。