每日财经摘要-10-20-早报

2025年10月20日

科技巨头加码AI基础设施，供应链受益与政策风险并存。数据中心资本开支升级，EUV设备与定制AI芯片成焦点，出口限制冲击中国市场。

周末盘点：Nvidia、微软、贝莱德、英特尔和苹果齐发力，AI成焦点：Nvidia、xAI、微软与黑石联合投400亿美元在德州建数据中心；英特尔推新AI数据中心芯片；Anthropic预期收入大增。微软、谷歌、亚马逊推进产线外迁。
预测：这只半导体股票将在2026年超越Nvidia：传OpenAI将从博通采购定制AI处理器，支撑10吉瓦数据中心，2026年起部署，至2029年或带来最高600亿美元收入机会，凸显ASIC在特定AI工作负载的潜力。
预测：这只AI成长股将在2026年继续大幅超越标普500指数：ASML三季度销售约75亿欧元，全年指引约325亿欧元，毛利率有望超52%。EUV/高NA设备受AI芯片需求带动，2026年增速或因贸易限制放缓，但长期景气度仍高。
黄仁勋称英伟达在中国市场份额从95%跌至0%——“我无法想象有政策制定者会认为这是个好主意”：出口限制使英伟达在中国AI芯片市场份额清零；黄仁勋呼吁在技术领先与市场准入之间更平衡的政策。
Meta加码AI野心，签下巨额大单：Meta在德州埃尔帕索投15亿美元建第29座数据中心，并与CoreWeave达成140亿美元多年合作，推进AI基础设施，承诺100%可再生能源供电。

龙头银行业绩创高但估值承压；大型资管扩张路线清晰，费用资本与分红并行。

摩根大通第三季度业绩大爆发；但这只稳健股会遇到瓶颈吗？：投行与资管创历史新高，收入与调整后EPS超预期；股价发布后回落约2%，反映高估值预期。分析师平均上调空间约14%，短期涨幅或放缓。
Brookfield Asset Management 现在值得买入吗？：AUM约1.1万亿美元，收费资本5600亿美元，目标2030年达1.2万亿美元；预计费相关收益年均增17%，股息率约3.1%。估值约39倍，成长与分红并重但不便宜。

特斯拉以低价款和FSD寻增量，Cybertruck遇冷；行业召回与无人驾驶进展并行。

特斯拉最新大动作对投资者意味着什么：前三季度销量同比-6.4%，Q3因税收优惠到期前提前购车而走强；推出更低价Model Y/3以稳销量，长期动力仍在机器人出租车与FSD。
这会成为特斯拉最大的失误吗？：Cybertruck三季度仅售5385辆、同比-62.6%，设计争议、质量和价格拖累需求；公司或将资源转向自动驾驶与服务。
周末速报：福特与比亚迪召回车辆，特斯拉保险扩展，Waymo瞄准伦敦，Starlink Wi-Fi正式启航：福特在美召回超68万辆车；比亚迪在华召回11.5万辆唐与元Pro；特斯拉保险进入新州；Waymo计划进军伦敦；联合航空采用Starlink机上高速Wi-Fi。

可再生能源首次超越煤炭，相关ETF跑赢大盘；核电周期向上，铀供需趋紧。

全球可再生能源超越煤炭，这只ETF助你聪明布局：2025年上半年可再生能源发电占比34.3%，首次高于煤炭的33.1%。ICLN年内涨约42%，持仓覆盖全球清洁能源企业，长期增长受看好。
Cameco 股票今年表现不俗，涨势还能持续吗？：得益于核电需求与长期供给偏紧预期，股价年内涨约80%；持有Westinghouse 50%股权提升业务多元性。估值高企，行业事故风险需警惕。

苹果加码体育版权与芯片升级，生态与内容绑定更深；百事盈利超预期但北美销量仍承压。

独家揭秘：Steve Jobs 电影F1版权及更多苹果圈本周大事件：苹果拿下2026年起美国F1独家转播权（5年）；与NBCU推Apple TV+与Peacock捆绑；发布M5芯片，强调AI与图形性能。
百事可乐在修复问题，但消费者可能并不买账：Q3营收与利润超预期并上调全年指引；北美零食持平、饮料下滑，推新品与供应链整合求量；美银维持中性，复苏仍初期。

高估值引发警惕，政策环境与产业升级决定结构机会。

美联储主席鲍威尔与亿万富翁投资者巴菲特同时向华尔街发出同样的严峻警告，历史为接下来将发生的事情勾勒出清晰的轮廓。：AI与降息预期推高股指，但CAPE估值接近历史高位，过往经验显示回调风险上升。建议在高估值环境中谨慎配置。
中国想与美国打持久战，这对中国股市意味着什么：预计政策将继续强调AI、半导体、机器人与生物科技等前沿产业；海外资金偏好A股高盈利高分红标的，美联储降息对中美股市均有支撑，但短期波动仍存。

龙头机构融资扩容，政策与观点分化，波动中长期主题未变。

周末盘点：Ripple斥资10亿美元融资，比特币大胆预测与加密货币的政治拥护者：Ripple设立10亿美元XRP资产金库；多位知名人士就加密前景分歧明显；英美政界释放建设数字资产中心的信号，立法路径受关注。