Chipotle Mexican Grill 的股价自去年高点以来下跌超过35%，引发了投资者的广泛关注。这一显著下滑主要源于公司面临的多重挑战，包括可比餐厅销售增长放缓、运营成本全面上升以及领导层变动带来的不确定性。尽管公司通过积极开设新店维持了整体收入的正增长，但其净利润增长却几乎停滞，市盈率也降至多年来的最低点。面对日益激烈的市场竞争，Chipotle 将增长的希望寄托于国际扩张，计划进入韩国、新加坡和墨西哥等新市场。然而，海外市场的成功与否是其未来发展的关键变量。目前，分析师普遍建议投资者保持观望，等待其国际业务出现明确的积极信号或收入增长显著提速后再做决策，而不是在当前价位贸然买入。
要点
- 1股价自52周高点下跌超过35%，主要原因是收入增长放缓。
- 2通过积极的门店扩张策略，整体收入仍保持正增长。
- 3市盈率（P/E ratio）已降至数年来的最低水平，估值吸引力有所增加。
- 4未来的增长潜力在很大程度上取决于其国际市场的扩张能否成功。
视角
投资分析师
尽管估值下降，但目前不建议买入。真正的考验在于国际扩张能否成功。如果 Chipotle 能在海外复制其在美国的成功，其增长潜力巨大；如果失败，增长放缓可能成为常态。
公司管理层
对未来增长持乐观态度，计划将北美门店数量增加到7000家，并积极开拓欧洲和亚洲市场，认为品牌仍有巨大的增长空间。
市场竞争
面临来自 Cava Group 和 Sweetgreen 等新兴快速休闲餐饮品牌的激烈竞争，这些品牌正吸引越来越多消费者的关注，给 Chipotle 带来了压力。