AI与芯片：企业动作与地缘博弈
大厂在AI算力与供应链上加速布局，同时在贸易紧张中寻求政策与合作突破
- 英伟达CEO黄仁勋将在APEC峰会期间会见全球领导人及韩国芯片高管，聚焦贸易紧张局势：黄仁勋将在韩国与多国领导人、三星与SK海力士高管会面，讨论AI、机器人、数字孪生与自动驾驶。会议恰逢中美紧张加剧、特朗普拟在韩与习近平会晤，或影响供应链与贸易走向。
- 阿里云新系统将Nvidia GPU使用率削减82%，特朗普对中国AI芯片禁令态度反复：阿里云Aegaeon资源池通过多模型共享显著提升GPU利用率，测试将所需H20从1192台降至213台，降低对英伟达依赖与成本，折射中美科技博弈下的本土化与降本趋势。
航空航天与卫星通信
民营航天与商用航空同时提速，产能与复用里程碑增强产业景气度但监管压力不减
- SpaceX发射里程碑式Starlink任务，Falcon 9助推器第31次飞行：第1万颗Starlink卫星入轨，助推器第31次复用并回收，Starlink用户达700万、覆盖150个地区。因缅甸诈骗中心指控，国会对其展开调查。
- 波音获FAA批准提升737 Max产量，因阿拉斯加航空舱门插销故障事件：FAA允许月产量由38架升至42架，维持持续监督并恢复波音最终安全检查权限。公司在安全整改后推进交付与新机型前期开发。
宏观政策与大类资产
流动性预期与通胀对冲博弈并存，政策基调与资产定价出现分歧
- 美联储主席鲍威尔或将放水，这可能引发股市大波动：市场预期联储或尽快结束缩表并继续降息，流动性回升利多风险资产，但若伴随经济走弱，短期波动加大。
- 债券之王比尔·格罗斯称黄金已成“势头/梗资产”：‘想持有的话……’：格罗斯警惕金价涨势过度，建议观望；同时提示财政赤字、经济放缓与区域银行风险。市场大咖对黄金前景分歧加剧。
加密资产：机构化提速
指数与ETF加速“上车”，主流化进程推进但波动与相关性风险仍高
- 标普道琼斯刚刚为加密投资者带来惊喜，但这真的是颠覆性变革吗？：标普推出S&P数字市场50指数，覆盖50种加密资产与相关股，利好主题ETF开发；但成分高度相关，分散效果与长期价值仍待验证。
- 华尔街专家称，亿万富翁纷纷抢购这只BlackRock ETF，涨幅或高达9400%：多位顶级基金增持贝莱德现货比特币ETF，机构采纳度上升；看多逻辑包括通胀对冲与监管友好化，但价格波动与组合风险不可忽视。
欧洲金融与监管
监管不确定性与政治风险发酵，资金流向与法律追责同步收紧
- 法国富豪资金转移至卢森堡和瑞士：政治动荡与税负预期上行，加速高净值资金外流，欧洲财富版图与私行业务承压。
- Apollo的Marc Rowan称欧洲在金融监管问题上“自相残杀”：私募巨头批评监管落后于“提升竞争力”的政策目标，或抑制资本形成与投资活力。
- 美国陪审团判决法国最大银行因苏丹暴行赔偿2000万美元：BNP被裁定为苏丹政府使用美金融系统承担责任，将上诉。跨境合规与“长臂管辖”风险再被放大。
科技与网络安全风险
关键基础设施成为网络攻防焦点，金融系统与电网安全受关注
- 中国指控美国对国家时间中心发动网络攻击，警告金融系统和电网面临威胁：中方称美方自2022年起利用移动消息漏洞窃取凭证，攻击高精度授时系统，威胁通信、金融与电力等关键基础设施，凸显科技与地缘冲突的溢出风险。
消费电子：苹果换机潮
iPhone大改款带动需求超预期，厂商以高额以旧换新加速渗透
- 苹果多年最大iPhone革新引发换机狂潮：新机需求强劲导致交付等待拉长；渠道提高以旧换新力度，意在扩大高端机型销量与生态黏性。