AI与芯片
AI基础设施扩张与估值分歧并存，龙头加速落地、机构提示风险
- 英伟达刚刚斩获AI重大胜利，黄仁勋却心存遗憾：英伟达与微软、贝莱德拟以400亿美元收购Aligned数据中心资产，押注美欧AI算力建设，巩固全栈生态优势。黄仁勋称对未更早加大对xAI与CoreWeave投资感到遗憾，显示竞争与供给博弈仍激烈。
- 分析师在重要会议后调整AMD股价预测：AMD与OpenAI达成6GW算力协议并配发认股权证，携手Oracle在2026年部署MI450集群，带动目标价上调至300美元。业绩与AI订单改善明确，但执行与周期波动风险仍在。
- 黑石集团称华尔街对人工智能带来的变革过于自满：黑石总裁乔纳森·格雷称，私募在评估交易时已将技术颠覆列为首要风险，提醒市场对AI影响不应掉以轻心。
电动车与汽车
龙头分化：特斯拉估值博弈升温，比亚迪承压与出海考验并存
- 特斯拉：部分分析师预测股价将暴跌30%，该慌了吗？：股价自4月翻倍后高位盘整，短期看点集中在Q3汽车毛利、Robotaxi与Optimus进展，以及欧中市场表现。估值偏高叠加竞争与利润率压力，分歧加大。
- 比亚迪股价大跌——这家电动车巨头还值得持有吗？：监管不确定与中国经济放缓拖累股价，虽产量领先但估值受政策与海外拓展节奏约束。与Uber等合作推进出海，但风险与机会并存。
并购与重组
大公司聚焦“轻资产+高增长”调整：医药聚焦管线，奢侈品优化组合
- 强生的并购策略才是投资者真正该关注的焦点：剥离低增长业务、加码医疗科技与创新药，通过“合作-验证-收购”推进（Abiomed、Shockwave、Protagonist等），强化增长与分红稳定性。
- 开云集团接近以40亿欧元将美妆业务出售给欧莱雅：奢侈品巨头拟处置非核心资产，聚焦主品牌与盈利核心，欧莱雅有望扩充自有美妆矩阵。
银行与财富
银行基本面修复与AI财富效应共振
- 富国银行财报发布后股价飙升，投资者必读要点揭秘：Q3营收与盈利超预期，信用成本下降、资产规模突破2万亿美元并上调ROTE目标。估值仍低位，扩张野心明确。
- 摩根大通披露：AI股票为美国家庭财富贡献5万亿美元：过去一年AI行情显著抬升美国家庭资产。机构提示结构性机会与集中度风险并存。
政策与资产配置
关税推升企业与家庭成本，黄金与期权收益策略受关注
- 标普对全球9,000家公司分析：关税及其他企业成本的真实代价高达1.2万亿美元：标普全球估算关税使企业成本增逾万亿美元，其中约5920亿美元转嫁给消费者，利润与产出受压，累退效应明显。
- 比尔·格罗斯称黄金如今成了“势头/梗资产”，真想买的话不妨再等等：在赤字与增长放缓背景下，格罗斯警示金价短期过热，建议谨慎入场。
- 这款ETF策略助力风险厌恶型投资者稳健应对市场大起大落：Invesco建议用期权型收益ETF增强下行保护并获取与利率无关的现金流，注意费率与可持续性。
工业与亚洲巨头资本动作
制造产能回升与大股东筹资带来流动性与治理信号
- FAA批准波音提高737 Max产量，距机门盖脱落事件近两年后：监管放行月产量由38架升至42架，继续强化对质量与流程的监督。波音强调“安全优先、稳步提产”。
- 三星董事长李在镕家族计划出售价值12亿美元的股份，以支付高达80亿美元的遗产税：家族减持用于缴税，或带来短期供给压力，但不改公司基本面与治理大方向。
零售与平台
大零售加速AI落地，平台公司高管与创始人调仓引关注
- 沃尔玛股东喜讯：携手OpenAI，购物可通过ChatGPT完成：沃尔玛引入生成式AI提升搜索与购物体验，强化电商能力与用户转化。
- Airbnb（ABNB）董事兼联合创始人抛售23.6万股，套现2810万美元：创始人按计划减持，规模与历史平均接近，更多被视为个人资金安排，基本面未现异常。