AI与半导体
AI算力需求拉动代工与设备上行，大单锁产能与高毛利并存；部分细分出现短期放缓信号。
- 博通携手OpenAI：这对AVGO股价意味着什么？：与OpenAI达成10吉瓦定制AI加速器与以太网网络芯片大单，规模可与NVIDIA匹敌，远超AMD；奠定长期AI收入与份额，分析师普遍上调至400美元以上区间。
- 微软与英伟达联手发布GB300超级计算机，AI竞赛愈演愈烈：GB300强化微软在AI基础设施的领先地位，带动Office/GitHub等AI订阅与Azure盈利；为未来量子混合云铺路。
- 这家AI芯片巨头或将成为市场下一个大赢家：台积电Q3收入增40.8%、毛利率59.5%，超预期体现定价力与近垄断地位；机构上调目标价，AI驱动的先进制程成增长核心。
- 这只冷门科技股或将引领下一波人工智能浪潮：ASML本季净订单达54亿欧元，以EUV为主；EUV需求随AI扩张持续走强，毛利短压但长期护城河稳固。
- 英特尔大逆转加速，股价创52周新高：AI PC与数据中心业务提振业绩，代工拿下美防部合同、产品节点推进；市场由“观望”转向“信任”，目标价上修。
- Marvell股票进入观望区，AI芯片放缓考验增长前景：数据中心与通信地位稳，但AI硬件需求短期降温、订单推迟；市场对估值更趋谨慎，关注后续利润率与AI订单确认。
数据中心与基础设施
AI带火电力与园区需求，轻资产合作与欧洲扩张并进。
- Bloom Energy的颠覆性AI合作：这波涨势还能持续：与Brookfield达成最高50亿美元合作，为AI数据中心供能；轻资产模式提高收入确定性与财务稳健，多家机构上调目标价。
- Prologis股价飙升：涨势为何还将持续？：财报超预期、出租率约95%，数据中心与可持续能源成新增长点；欧洲供给紧张助推扩张，股息与现金流稳健。
银行业与信贷风险
大型行业绩稳、资本回归；区域行与私募信贷个案引发波动，评级机构仍判断系统稳健。
- 富国银行的逆袭为何突然加速？：Q3业绩超预期、贷款回升，资产上限解除后资产突破2万亿美元；回购分红加码，估值重估空间打开。
- 银行股暴跌引发全球抛售，私营信贷“传染”恐慌蔓延至股市和美元：美地区银行曝潜在欺诈贷款，触发全球风险偏好降温与VIX飙升；资金转向美债等避险资产。
- 穆迪称尽管存在坏账担忧，银行体系和私营信贷市场依然稳健：高收益债违约率低、整体信贷质量未显著恶化；系统性风险可控，市场情绪较前一日回升。
支付与卡组织
高端消费提振业绩，龙头凭规模与护城河维持溢价。
- 为什么美国运通今天股价上涨？：Q3收入创纪录至184亿美元、EPS涨19%；上调全年指引，白金卡焕新带动高端客群与国际消费。
- Visa的收入和盈利增长支撑其相较标普500的溢价：长期双位数增长预期与高利润率支撑估值；宏观放缓与消费回落为主要风险点。
黄金与资产配置
金价创新高带动配置思路转变，机构增配与技术面回调信号并存。
- 黄金创纪录的涨势或将引发市场经典60/40股票债券投资组合的最大变革：60/40正被60/20/20（含黄金/比特币等替代资产）取代；通胀与地缘风险削弱债券“避险”功能。
- 高盛称黄金需求非虚火，预测美国或重现尼克松时代的暴涨：金价年内飙升，高盛预计2026年底或达4900美元；宏观不确定性与美元走弱驱动资金流入。
- 黄金最大看涨派警示狂热，20%调整风险迫在眉睫：技术指标极度超买，短期或迎较大幅度回撤；长期牛市框架未变。
电信
基本面强劲+现金流充足，政策噪音下龙头份额继续提升。
- T-Mobile基本面强劲，超越政治干扰：看涨理由解析：后付费净增、5G家庭宽带连续领先，ARPA提升；信用评级上调、自由现金流强劲，股息提升支撑回报。
科技巨头与云
AI拉动云基础设施扩张，但资本开支与盈利路径仍受拷问。
- 尽管目标收入达2250亿美元并与Meta达成合作，Oracle仍面临投资者质疑：上调2030年长期目标并签下云合作，但2026/27年EPS展望低于预期且CapEx压力大；估值与执行风险引发回调。
加密与区块链
支付巨头入局稳定币基础设施，链上支付迈向主流化。
- 独家：Stripe支持的区块链初创公司Tempo完成5亿美元融资，领投方为Joshua Kushner的Thrive Capital和Greenoaks：Tempo A轮融资50亿美元估值，主攻稳定币支付底层；与Stripe生态协同，剑指全球结算网络与传统支付巨头。