近期，沃伦·巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦公司进行了一系列引人注目的投资，斥资数十亿美元增持了多家公司股票，涵盖房屋建筑、能源、消费品和医疗等多个领域。这些操作发生在巴菲特宣布将于2025年底卸任CEO的背景之下。尽管市场对领导层更替有所关注，但伯克希尔的接班人计划早已明确，资深高管格雷格·阿贝尔 (Greg Abel) 将接任，确保公司投资理念的延续。此外，公司手握超过3400亿美元的巨额现金，为未来的市场波动和投资机会做好了充分准备。巴菲特本人也将继续担任董事长，为新任CEO提供支持。总的来看，伯克希尔的近期动态不仅揭示了巴菲特对当前市场机会的判断，也展现了公司为未来平稳过渡和持续发展所做的深远布局。
要点
- 1伯克希尔近期大举投资，增持了房屋建筑商 Lennar 和 D.R. Horton、能源巨头雪佛龙 (Chevron)、酒业公司星座品牌 (Constellation Brands) 以及医疗保健公司联合健康 (UnitedHealth)。
- 2巴菲特将于 2025 年底卸任CEO，由内部资深高管格雷格·阿贝尔接任，确保了管理和投资策略的连续性。
- 3公司持有超过 3400 亿美元的庞大现金储备，这既是应对市场不确定性的缓冲，也为未来在股价更具吸引力时进行收购提供了强大火力。
- 4巴菲特的投资逻辑清晰，侧重于发掘被低估的价值股、顺应长期趋势（如美国住房短缺），以及通过持有能源股等资产来对冲通胀风险。
视角
房屋建筑领域
投资 Lennar 和 D.R. Horton 是看好美国持续的住房短缺问题。作为全美最大的房屋建筑商之一，它们有望在未来利率下降时，从增长的住房需求中获益。目前它们的估值相对较低，具备增长潜力。
能源与消费品领域
增持雪佛龙 (Chevron) 是一个典型的通胀对冲策略，其盈利能力与油价直接挂钩。而投资星座品牌 (Constellation Brands) 则是看中了其强大的墨西哥啤酒品牌组合和长期定价能力，认为当前股价因暂时的消费下滑而被低估。
科技与医疗领域
虽然亚马逊 (Amazon) 不是最大持仓，但其在云计算和电子商务领域的强大护城河备受青睐。而买入联合健康 (UnitedHealth) 则是一次逆向投资，利用市场对其成本和调查问题的过度反应，在股价大幅下跌后寻找价值洼地。