人工智能与半导体/数据中心
AI算力需求拉动芯片、服务器与园区投资，数据中心与配套能源成为新增长极
- ASML有望创历史新高，但路途不会轻松：原因解析：受AI与存储需求带动，股价强势与股息回购支撑，但中国销售放缓、机构减持令波动加大。
- 为什么AMD股价今天暴涨9.4%？：甲骨文拟采购5万颗MI450用于AI云，叠加与OpenAI合作，巩固AMD在AI加速器的份额预期。
- 戴尔科技股价被低估，市盈率仅15倍，AI服务器业务快速扩张：上调长期营收与EPS指引，企业自建AI推动服务器订单与客户管线，估值仍具吸引力。
- 美光股价逼近高点，结构性盈利推动分析师纷纷上调评级：HBM与AI内存供不应求，毛利率快速修复，AI相关收入占比提升至核心驱动。
- 贝莱德400亿美元大手笔，彰显AI数据中心淘金热势不可挡，CEO拉里·芬克力挺AI，驳斥泡沫担忧：联合英伟达、微软等收购Aligned，巨额资本涌入电力与算力底座，行业进入长期建设周期。
- Prologis (PLD) 2025年第三季度财报电话会议实录：FFO超预期，租赁创纪录；数据中心电力管线达5.2GW，提升年内指引，管理层交接平稳。
- 为何Constellation Energy股价今日强势上涨：作为美国最大核能运营商，受数据中心用电与核电资产稀缺性支撑，目标价上调，防御属性凸显。
汽车与制造业转型
车企收缩烧钱、押注盈利与本土制造，供应链与监管成为关键变量
- 通用汽车的十亿美元伤痕：战略转型让它成为买入首选：Q3计提16亿美元以优化电动车节奏，转向“以利为先”；燃油车现金流托底，美国销量稳健。
- Stellantis重金押注美国，斥资130亿美元扩建工厂，推出全新Dodge和Jeep车型：加码本土产能以对冲关税负担，提升北美盈利能力并带动就业。
- 高通刚刚在中国触碰了红线：接下来会怎样？：未获批准推进并购触发监管调查，或影响其在华汽车与移动业务，凸显地缘与合规风险。
华尔街与宏观
银行业绩高增、AI重塑用工；政策与信用风险左右节奏
- 摩根士丹利第三季度业绩大超预期：收入创纪录，交易、投行与财富管理齐头并进，股价年内大幅跑赢。
- 美国银行第三季度业绩显现投资与财富板块强劲势头：净利与收入双位数增长，数字用户与资管收入持续上行，资本充足稳健。
- 摩根大通、高盛等大银行已开始用AI减少招聘人数：AI驱动自动化提升效率，压缩运营与支持岗位增量，配套转岗培训同步推进。
- 美联储的米兰认为中美贸易紧张局势是加快降息的又一理由：地缘与贸易不确定性抬升衰退风险，倾向更快回归中性利率。
- Jamie Dimon发出私人信贷警告：“看到一只蟑螂，背后可能还有更多”：个案违约或非孤例，华尔街总体谨慎乐观但警惕下行周期下的信用扩散。
医药与医疗
减肥、代谢与传染病赛道并进，大药企并购与管线数据成主线
- 诺和诺德收购Akero Therapeutics，瞄准礼来头号产品：47亿美元并购切入MASH三期资产，配合口服GLP-1布局，强化代谢版图。
- 默克新型艾滋病治疗药物在晚期试验中效果媲美顶尖药物：两药方案与Biktarvy疗效相当，且体重稳定性良好，商业化前景改善。
- 强生股价有望持续上涨，战略奏效显现：剥离低效业务聚焦高利润板块，营收与利润稳健增长，拟分拆骨科业务释放价值。
零售与消费
零售拥抱生成式AI，餐饮龙头复苏加速
- 沃尔玛的AI布局：与OpenAI合作开辟盈利新路：将购物融入ChatGPT，目标提升转化与忠诚度，带动电商、广告与会员生态协同。
- 达美乐第三季度业绩超预期——复苏之道揭秘：收入与运营利润双升，自由现金流改善，分红回购延续，股价有望重拾上行。
大宗商品与加密资产
避险情绪推高金价，加密资金“走正道”进入ETF
- 油价暴跌，黄金逆势飙升，仿佛重现2008年——但这次，故事却大不相同：通胀与地缘不确定抬升黄金相对油价表现，资金加速配置避险资产。
- IBIT引爆ETF狂潮：黑石基金如何将比特币变成240亿美元吸金利器：现货ETF放大机构资金入口，推动加密资金结构性“正规化”。
- Calamos打造比特币安全网，推出阶梯式保护ETF：结构化产品引入下行保护，满足风险厌恶型投资者参与比特币的需求。