每日财经摘要-10-11-晚报

AI算力扩张：电力瓶颈与芯片竞赛

AI数据中心用电激增引发社区阻力，电网调度与清洁能源成刚需；同时，芯片与云巨头加速博弈、资金在AI龙头间分化。

• Chamath Palihapitiya 表示，微软、谷歌等超大规模云服务商必须缓解不断上涨的电费，否则将面临更多反弹：微软和谷歌相继暂停/撤回部分数据中心项目。Palihapitiya称，若不加速引入清洁能源或补贴居民账单，社区反弹会加剧。
• 像OpenAI这样的公司正以前所未有的速度消耗电力。一家初创公司认为它找到了缓解电网压力的方法。：奥特曼提出到2033年新增约250吉瓦用电需求。Emerald AI通过灵活调度把算力从电网高峰“搬走”，测试显示不影响AI训练且能降低能耗。
• 华尔街分析师看好这只超级成长股，预计2027年市值将突破7万亿美元：英伟达依托数据中心与AI加速器持续高增长，华尔街预期其数年内仍将主导AI硬件市场。
• 阿里巴巴的人工智能攻势：这会是中国对抗英伟达的最佳答案吗？：阿里自研AI芯片在性能/成本上具优势，意在本土替代。随着中国AI市场扩张，云与AI业务成新增长点。
• 亿万富翁Ken Griffin是否掌握华尔街未知的秘密？Citadel掌门人抛售超80%博通股票，转而大举买入另一只人工智能（AI）拆股股。：Citadel二季度大幅减持博通、转而增持英伟达，折射资金在AI龙头间的估值与前景取舍。

宏观与资产配置：高估值警示、黄金与比特币

估值处高位与政策预期交织，黄金与比特币获更多配置关注；比特币上涨动能来自通胀、机构加仓与ETF资金。

• 美联储主席鲍威尔用这6个字刺穿了股市的心脏？历史数据为他的话撑腰。：鲍威尔提示美股估值偏高；多项估值指标处历史高位，提醒控制回撤风险、拉长持有周期。
• 他可能成为下一任美联储主席，他建议你的投资组合中加入这两种资产：黑岩固定收益CIO Rick Rieder主张激进降息，建议黄金配置3%-5%，对比特币持开放态度，或提升加密友好度预期。
• 比特币最新涨势背后的三大助推力：高通胀与美元走弱、机构与公司财务长期持有、现货ETF净流入，共同推升比特币创新高。

支付与金融基础设施：网络、现金与商业模式

美国支付体系的结构性约束影响商户成本与用户体验；支付网络与发卡行在经济周期中的韧性差异明显。

• 为什么我必须用现金买甜甜圈：银行与支付游说阻碍系统升级，商户承担较高手续费与结算摩擦，现金在小额场景仍具性价比。
• 信用卡公司为何暗喜经济低迷的惊人真相：Visa/Mastercard作为网络收手续费不承担坏账，逆周期更稳；发行方如Capital One、AmEx更受经济波动影响。

公司压力与转型：债务、核心业务与AI叙事的落地

高杠杆与转型期不确定在多行业显现，市场更看重现金流与执行力。

• First Brands老板在贷款方压力下考虑辞职：一家汽车零部件制造商的迅速倒闭引发连锁反应，贷款方与华尔街担忧更大范围损失。
• Peloton：AI押注失利，股价还能翻身吗？：推出AI教练与新品并提价，力图重振订阅与硬件，但用户流失与盈利路径待验证。
• 特斯拉的人工智能与机器人未来，关键在于这一点先成功：分析称需先恢复电动车销量增长，才能为机器人与AI投入提供现金流与规模基础。

资金流向与ETF配置

机构在美股与海外市场间再平衡，利用宽基ETF获取流动性与分散化。

• DKM大举买入QQQ，持有7,900股，价值480万美元：新建仓QQQ获取纳指100科技敞口，2025年QQQ年内涨幅领先标普500。
• Beacon Financial 加大国际市场布局：增持VXUS，加码美国以外市场以对冲单一市场风险。