中国宣布扩大稀土出口管制，声称对全球 AI 芯片供应链拥有域外管辖权。此举不仅涵盖了更多稀土和磁性材料，还特别针对半导体制造等关键领域，其广泛的控制范围可能产生深远影响。尽管中国在稀土领域占据主导地位，但这些管制的实际执行效果和影响力仍不确定。专家认为，美国在半导体技术领域拥有更强的反制能力，双方可能会通过相互施压展开博弈。为维护谈判地位，建议美国采取对等措施，并加速稀土供应链的“友岸化”和国产化，以减少对中国的依赖。
解读新管制措施
中国此次宣布的管制措施是对其现有稀土出口控制的重大升级。人们仍在消化其全部影响，但核心要点已经明确。
- 扩大管制范围： 大量稀土和磁性材料被纳入新的管制清单。
- 针对特定应用： 管制措施明确指向特定最终用途，除了国防目的，还特别点名了半导体制造。
- 模仿美国规则： 新规模仿了美国的管制逻辑。例如，任何用于生产 14 纳米及以下逻辑芯片或 256 层及以上存储芯片的中国稀土都将受到管制。
- 域外管辖权： 新规引入了域外管辖元素。任何产品，无论在世界何处生产，只要其中含有的中国稀土价值超过总价值的 0.1%，就会被纳入管制范围。
这是一个非常广泛的举措。法律分析表明，它基本上会影响整个技术供应链。潜在影响将是巨大的。
然而，一个核心问题在于执行的可行性。中国是否有能力、又是否打算真正执行这些规定，并让全球公司遵守，仍然是一个巨大的未知数。例如，中国如何对台积电（TSMC）进行最终用户核查？这几乎是不可能的。
谁掌握升级优势？
中美双方在这场博弈中谁更有优势，是一个复杂的问题。这取决于你看向哪个领域。
- 半导体领域： 专家普遍认为，美国在半导体领域拥有升级优势。中国芯片生产所需的材料和耗材比美国对中国的依赖更大。美国可以采取措施，对中国的芯片生产造成严重打击。
- 更广泛的制造业： 中国的优势可能在于其他领域。例如，通过控制对汽车行业至关重要的磁铁供应，中国可以对美国制造业造成干扰。白宫对汽车供应链的任何中断都非常敏感。
这场博弈最终归结为一个关键问题：谁能承受更大的经济痛苦？
我的心智模型是，中国人通常比我们更愿意承受痛苦，因为他们的政治体制允许他们在更大程度上忽视对生活水平的短期影响。
美国的潜在回应策略
面对中国的举动，美国需要展示其不仅有反制工具，而且愿意使用它们。专家建议采取清晰、对等的措施。
一个直接的对等措施是：如果中国要求使用其稀土制造 14 纳米芯片需要许可证，那么美国也可以要求向中国出口任何 14 纳米芯片（或包含这些芯片的产品，如 iPhone 和电脑）都需要美国许可证。
这实际上是一个针锋相对的举动，但对中国经济来说是一个相当大的痛点。它会产生巨大的连锁反应。
关键的策略考量：
- 发出明确信号： 采取对等措施的威胁本身就是一种强大的谈判筹码。其目标不是真正实施痛苦的制裁，而是通过展示决心来促使双方都取消管制。
- 避免陷入圈套： 美国的任何反制措施都应该是为此次事件量身定做的，并且是愿意在谈判中撤销的。不应将正在考虑中的、出于其他国家安全目的的政策与此次事件捆绑，否则会限制未来的政策空间。
- 利用私下沟通： 一旦通过公开行动确立了平等的谈判地位，就可以通过私下渠道向中国传递更强硬的信息：“我们有盒子之外的工具（如金融制裁），你们不会想让我们动用它们。”
长期博弈：供应链重塑
无论短期谈判结果如何，中国的举动都发出了一个明确的信号：依赖单一来源的供应链是脆弱的。
任何认为“对中国实施出口管制只会让他们更快地实现自主化”的人，也应该将同样的逻辑应用于世界其他地区。
- 加速“友岸外包”： 美国及其盟友需要大力推动稀土生产的回流和友岸化。这被认为是一个可以解决的问题，而且成本可能低于《芯片法案》。
- 长期威胁的减弱： 即使中国这次没有全面实施管制，这个“悬顶之剑”也会促使全球企业寻找替代供应源。几年后，中国在稀土精炼领域的“卡脖子”能力可能会迅速下降。
- 唤醒投资界： 这次事件应该唤醒华盛顿和投资界，让他们认识到供应链多元化是一个必须解决的现实需求。
紧张局势难以缓解
这次事件表明，中美关系中的结构性紧张难以在短期内化解。即使是美国为修复自身监管漏洞而采取的“正常监管维护”（如修复实体清单规则），也会引发中国的强烈反应。
这使得双方很难走向一个所谓“大交易”的合作模式。双方都优先考虑纠正他们认为的结构性贸易失衡，这使得关系持续处于紧张状态。最终，双方似乎都在一个无法走向“超级朋友”大交易，也无法完全脱钩的中间地带进行博弈。