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近期，英伟达（Nvidia）成为科技和资本市场的绝对焦点。公司CEO黄仁勋在公开场合淡化了与AMD等对手的直接竞争，强调英伟达已从单纯的硬件制造商转型为一家拥有强大软件生态的计算平台公司。这一战略定位，连同其在AI基础设施中的核心地位，吸引了华尔街亿万富翁投资者们的大举增持。分析师们更是给出了高达5万亿甚至10万亿美元的惊人市值预测。然而，在狂热的市场情绪中，也夹杂着对AI可能成为泡沫的担忧。与此同时，英伟达不仅通过与昔日对手英特尔建立合作关系来巩固版图，还积极投资新兴AI企业如xAI，并公开表态将为海外人才支付高昂的签证费用，全方位展示了其维持技术领先和行业主导地位的决心。
要点
- 1战略转型：英伟达CEO黄仁勋强调，公司已超越硬件范畴，转型为一家计算平台公司，其护城河在于庞大的开发者生态系统和软件优势。
- 2资本狂热：以Ken Griffin和Philippe Laffont为代表的多位亿万富翁投资者正大幅增持英伟达股票，显示出对公司AI前景的极度信心。
- 3惊人预测与风险：分析师预测英伟达市值有望飙升至5万亿乃至10万亿美元，但也有声音警告，如果AI被证明是泡沫，市场可能面临崩溃。
- 4合纵连横：英伟达不仅与昔日对手英特尔达成合作，还投资数十亿美元支持马斯克的xAI项目，积极构建和扩展其AI生态版图。
视角
英伟达CEO 黄仁勋
我们和AMD是截然不同的公司。英伟达已是一家计算平台公司，我们构建的是千亩规模的巨大计算系统。硬件本身并不能决定一切，总拥有成本和完善的生态系统才是关键。
华尔街分析师 (Dan Ives & Beth Kindig)
对英伟达的看涨情绪强烈。Wedbush分析师认为其市值将达到5万亿美元，而I/O Fund的分析师Beth Kindig更预测到2030年将达到10万亿美元，理由是其快速的产品路线图和CUDA软件平台构成的“坚不可摧的护城河”。
市场怀疑论者 (Alex Tsepaev)
尽管承认英伟达的短期实力，但警告称其崛起背后存在根本性风险。“如果AI最终被证明只是一个泡沫，那么整个市场，特别是英伟达，都可能面临崩溃。”
竞争与合作
在风云变幻的芯片市场，英伟达CEO黄仁勋展现了独特的战略姿态。面对AMD与OpenAI的合作，他并未表现出紧张，而是强调两家公司的根本不同。他认为，单纯的硬件比较没有意义，英伟达的优势在于其完整的计算平台和生态系统。
英特尔花了33年‘想要干掉我们’，但现在我们是爱人，不是斗士。
更有趣的是，对于长达三十多年的竞争对手英特尔，黄仁勋的态度发生了180度转变。他将两家公司现在的关系形容为“合作伙伴”，双方已达成一项价值50亿美元的联盟，共同开发数据中心和PC产品。这种从激烈竞争到战略合作的转变，反映了在AI时代，协同共赢可能比零和博弈更为重要。
资本的狂热
资本的流向最能反映市场的信心。根据第二季度的13F文件，华尔街一些最富有的投资者正在疯狂涌入英伟达。Citadel Advisors的Ken Griffin将其公司的持仓增加了922%，Appaloosa的David Tepper增持了483%，而Coatue Management的Philippe Laffont也大量买入。这些顶级基金经理的集体行动，被视为对英伟达在AI领域领导地位的强力背书。此外，英伟达自身也扮演着投资者的角色，据报道计划向埃隆·马斯克的AI公司xAI投资高达20亿美元，用于建设其AI数据中心，这笔资金最终又将主要用于购买英伟达自家的GPU，形成了一个有趣的资本循环。
人才与政策
技术领先离不开顶尖人才。面对美国可能推行的H1-B签证高额费用政策，英伟达CEO黄仁勋向员工保证，公司将承担所有相关费用，继续支持海外人才引进。他认为，没有移民的支持，英伟达的奇迹“根本不可能”发生。
合法移民对于确保美国继续在技术和思想上保持领先至关重要。
这一举动不仅稳定了公司内部的军心，也向外界传递了一个明确信号：在争夺全球顶尖AI人才的竞赛中，英伟达愿意付出高昂代价。这与一些科技公司对政策持观望或批评态度形成对比，凸显了黄仁勋对人才价值的深刻理解和长远布局。
Q&A
Q: AMD与OpenAI合作，会威胁到英伟达的市场地位吗？
A: 黄仁勋认为不会。他强调英伟达的优势在于其作为一个计算平台的整体生态，包括CUDA软件和庞大的开发者社区，这构成了强大的护城河。他认为，客户看重的是总拥有成本和解决方案的完整性，而不仅仅是单个硬件的性能。不过，市场分析师认为，AI芯片需求巨大，足以容纳多个赢家。
Q: 为什么亿万富翁投资者如此看好英伟达？
A: 他们相信AI革命才刚刚开始，而英伟达是这场革命中最核心的“军火商”。其GPU在AI训练和推理任务中占据主导地位，并且通过CUDA软件平台锁定了大量用户。投资者们押注，随着AI应用在各行各业的普及，对英伟达芯片的需求将持续爆炸性增长，从而推动公司市值达到新的高度。
你知道吗？
在评论与英特尔从竞争走向合作的关系时，英伟达CEO黄仁勋透露，他本人现在也是英特尔的股东。他开玩笑说：“自从我投资以来，它的股价上涨了大约50%。”这一举动巧妙地展示了他对整个半导体行业未来发展的信心，也为两家公司的合作增添了一丝有趣的注脚。
来源
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