黄金创历史新高
金价首次站上4000美元/盎司，避险与“财政主导”预期抬升，分歧加大
- 黄金价格首次突破4000美元大关：央行增持与资金回流黄金ETF推动金价在两年内翻番，资金从风险资产向硬资产转移。
- 黄金突破4000美元，财政主导时代来临：市场押注高债务与财政扩张将削弱法币购买力，黄金受益于对通胀与债务可持续性的对冲需求。
- 穆罕默德·埃尔-埃里安表示，黄金上涨并非源于“金融市场的不安”，而是由全球经济秩序的瓦解推动：金价上行更多反映全球经济与金融格局的结构性分裂，而非短期恐慌情绪；也有观点认为美元走弱是主因，分歧明显。
AI芯片与大模型：巨头竞合加速
英伟达、AMD加码AI算力布局，生态与成本成为竞争核心，资本与政策双重加持
- 英伟达黄仁勋淡化与AMD竞争，称“我们是截然不同的公司”，合作OpenAI后态度转变：英伟达强调平台与生态优势，质疑单纯硬件对比的意义，押注总拥有成本与软件栈护城河。
- 英伟达CEO黄仁勋：英特尔花了33年“想要干掉我们”，如今却称对手为合作伙伴：“我们是爱人，不是敌人”：两家公司在数据中心和PC上展开约50亿美元的合作，响应AI硬件需求井喷，产业链联动加深。
- 传闻英伟达押注20亿美元支持埃隆·马斯克的xAI，其GPU将驱动“Colossus 2”千兆瓦级AI超级集群：xAI大规模融资主要用于采购英伟达GPU，显示算力投资强度与资金消耗速度持续提升。
- AMD有望翻倍上涨——多亏了与OpenAI的重磅合作：与OpenAI的GPU供应协议被视为营收与份额突破口，分析师上调中期增长预期。
- 国会报告称：中国绕过美国出口管制，斥资380亿美元采购芯片制造设备：规则不一致使设备流入持续，报告呼吁盟友统一限制并加强执法，全球半导体政策博弈加剧。
车企与电动车：供应链冲击与策略分化
供应链事故与跨厂合作并行，特斯拉“低价+FSD”策略引发多空激辩
- 福特盘前下跌1.5%，关键F-150供应商火灾或导致数月运营受阻；丰田、Jeep制造商Stellantis也受影响：美国大型铝板供应商Novelis工厂火灾致产能大幅受损，多家车企寻求替代供给，或影响至明年初。
- 福特与日产或联手开发日系车企下一代电动SUV，Stellantis也参与其中：报道：福特、日产、Stellantis探讨合作，或采用e-power等方案以摊薄成本、共用产能，缓解供应与资金压力。
- 特斯拉看涨派Dan Ives：亲民车型是迈向季度50万辆交付的第一步，FSD 14.1或助力市值冲击2万亿美元：看好低价车型与FSD升级带来渗透率与估值提升，维持“跑赢大盘”与高目标价。
- 罗斯·格伯警告特斯拉平价车型，称埃隆·马斯克“挪用了”电动车补贴；加里·布莱克表示“我看不出这些能卖得动”：多位多头提出质疑，认为配置缩水与补贴因素或拖累品牌与销量，市场观点分化。
加密资产：安全与政策并进
大型黑客事件抬升风险溢价，美国或建“战略比特币储备”，交易所生态强化
- 报道称，朝鲜黑客2025年创下20亿美元加密货币盗窃纪录：Bybit遭巨额攻击后，朝鲜相关攻击累计超60亿美元，手法由技术漏洞转向社会工程。
- 辛西娅·卢米斯表示，在特朗普支持下，战略比特币储备的收购“随时可以启动”：拟五年购入100万枚比特币并长期持有，探索预算中性资金来源，政策信号强化。
- 技术分析师BTIG称，Coinbase股票有望借助“飞轮效应”持续攀升：稳定币、支付、Base链与衍生品多线驱动收入结构，目标价上调但提示行业波动风险。
宏观与市场
通胀与降息预期交织，风险偏好降温；银行家对中期经济发出谨慎信号
- 美联储理事Stephen Miran泼冷水：关税引发的通胀并非“主要推手”：认为关税影响被夸大，核心商品通胀与无关税国家一致，支持温和宽松与通胀回落预期。
- 标普500终结七连涨：投资者情绪降温，恐惧与贪婪指数转入“中性”区间：板块普跌，工业、可选消费与通信领跌；市场仍押注10月降息25个基点。
- Jamie Dimon：2026年经济衰退不能排除，“你不会希望它发生，但有人会因此受伤”：摩根大通CEO提示多重不确定性与政策风险，表示银行已为下行做准备。
并购与行业重塑
游戏业巨震：EA拟以550亿美元私有化，行业竞争与盈利模式或生变
- EA斥资550亿美元交易引发游戏行业大地震：投资财团拟全现金收购并私有化EA，股价飙升；市场关注负债压力下的盈利手段与对同行格局的外溢影响。
科技与国防合规
军工数字化与安全标准冲突暴露，供应商信任与审查趋严
- Palantir的五角大楼梦遭遇机密障碍：美军方内部备忘录指NGC2系统存在安全风险，涉Palantir、Anduril与微软；公司称问题已修复，但事件拖累股价并加大审查压力。