每日财经摘要-10-07-早报

2025年10月7日

OpenAI加速自建算力生态，催化AMD、台积电、博通等产业链机会，同时引发对英伟达“循环收入”的可持续性讨论

OpenAI通过数十亿美元芯片交易瞄准AMD 10%股权：OpenAI拟以多年巨额GPU采购配合认股权证，最高取得约10% AMD股权，意在成为AI基础设施核心参与者，降低对单一供应商依赖。
AMD股价因与OpenAI合作飙升，大厂纷纷寻求减少对Nvidia的依赖：OpenAI将自2026年起大规模部署AMD新一代AI GPU，并获至多10%股权权利，推动AMD股价大涨，产业链分散化趋势明确。
英伟达摇身一变成AI对冲基金，高盛却警告存在“循环收入”风险：高盛称英伟达对AI公司的投资可能通过GPU销售“回流”为收入，夸大增长数据，但仍维持买入，上调目标价。
台积电突破52周新高，AI热潮助推市场创纪录飙升：受AMD-OpenAI大单与AI服务器需求强劲带动，TSMC被视为全球AI供应链核心，股价创新高。
博通发力VMware，直指微软、谷歌与亚马逊：博通通过VMware VCF 9.0强化私有云与AI工作负载管理，切入“去公有云”与混合云迁移，开辟芯片之外的第二增长曲线。
Marvell内部人士买入股票——投资者该跟进吗？：高管增持、加码回购（新增授权50亿美元），押注AI基础设施需求扩张与客户拓展，技术面与机构持仓改善。

美股回购创纪录但更集中于头部公司，财报季看AI驱动的利润延续；私募信贷暴露脆弱点，IPO与金融科技持续活跃

2025年回购热潮趋于集中，回购公司数量减少：全年回购额有望达1.1万亿美元，前20家公司占比超半数；回购成不确定环境下的“稳妥”资金用途。
第三季度财报季前瞻：悬念不大：AI资本开支、美元走弱与关税缓释支撑盈利，“壮丽七人组”仍主导增长；关注企业对2026年利润展望。
私募股权股票遭遇重创，华尔街却欢庆——信贷紧缩将至？：First Brands破产引发私募信贷安全性担忧；高杠杆并购继续推进、利差历史低位，风险与风险偏好背离加大波动隐患。
华尔街看好Klarna的AI战略与美国合作伙伴关系推动下一增长阶段：Klarna完成今年最大规模美股IPO，获多家券商买入评级；欧洲领先地位与在美扩张、AI驱动多产品线被看好。

关税与价格政策改变成本与供需格局，本土钢企受益，医药巨头以降价换关税豁免，宏观层面“关税如资本税”压缩利润

特朗普称美国卡车进口将从11月1日起征收25%关税：进口中重型卡车加征关税，贸易与安全考量抬升本土运输链与制造业成本结构变化。
克利夫兰-克利夫斯股价飙升领跑标普500，能否持续？：更高钢铁关税与产业回流提振需求，基本面改善推升估值；但仍受商品周期与政策变动制约。
顶级经济学家称，特朗普关税虽带来大量收入，但迄今为止更像是“资本税”：关税成本由企业消化，压缩利润与就业，短期稳消费、长期或抑制增长与招聘。
特朗普药价削减：这三大制药巨头是迎来春天还是遭遇寒冬？：辉瑞获三年关税豁免股价走强；礼来本土化生产降低关税风险；强生欧洲产能占比高，若获类似协议弹性更大。

黄金逼近4000美元，避险与宽松预期共振，但技术超买与投机增多，回调风险与长期配置逻辑并存

比特币上破12.5万美元并显露“避险”属性迹象，平台端加速对接传统资产，乙太坊ETF质押增强持有收益

比特币飙升突破12.5万美元，显露其应有的避险资产本色：交易所供给紧缺与机构ETF资金推动，比特币与股市相关性下降，市场押注其“避险”角色上升。
Mike Novogratz的Galaxy Digital推出零售交易应用，挑战Robinhood，股价飙升：新平台一站式覆盖股票、ETF与加密交易，发力高净值与富裕客群，受监管改善与牛市预期加持。
以太坊今日暴涨超4%的背后原因揭秘：灰度推出以太坊ETF质押功能，提供约3%年化收益，增强被动持有吸引力，或引发同类产品跟进。