日本政局与市场
高市早苗当选引发股汇双动，财政刺激预期升温，日元走弱
- 高市当选执政党领导人后，日本股市飙升，日元暴跌：市场押注更积极的财政政策与宽松货币延续，日经跳涨、日元走低。日本国债收益率面临上行压力，溢出效应或波及全球债市与美元资产。
避险资产与加密货币
政府关门与数据真空推升避险情绪，黄金与比特币同创新高
- 黄金飙升至历史新高，美政府停摆激发避险需求：预算僵局导致关键经济数据延迟，资金加速流入黄金与ETF，金价一度逼近4000美元/盎司。技术面仍偏多，短期或震荡后再上行。
- 比特币突破12.5万美元大关创历史新高；以太坊、狗狗币、XRP同步上涨：分析师称比特币“稳居牛市区间”：BTC放量上破，带动全市场走强；以太坊站上4600美元，市场总值与占比同步抬升。大量空头被平仓，情绪转向“贪婪”。
AI基础设施与大厂布局
AI算力与数据中心成资本新热点，整机人形机器人彰显路线图
- 欧洲私募资本瞄准170亿欧元数据中心交易：Oaktree、Partners Group、EQT等加码数据中心资产，押注AI带来的长期算力需求与稳定现金流。
- 埃隆·马斯克发布视频展示Optimus机器人表演武术动作，称“非远程操控”，推动AI发展：特斯拉展示人形机器人自主学习进展，强化公司在AI与机器人方向的中长期叙事；同时管理层变动为项目带来不确定性。
全球半导体与供应链
产能与人才是关键瓶颈，台美分工需回归产业基础而非指标分配
- 台湾拒绝“50-50”芯片生产要求，郭明錤指出真正瓶颈在美国的劳动力和监管，而非台积电：台积电美国扩产已超前推进，预计2032年美国产能占全球25%-30%。核心短板在于本土产业基础、专业人才与上游化学品等供应链配套。
美股与企业基本面
在政策噪音中，市场维持强势，重点板块与龙头公司分化显现
- 标普500：股市无惧僵局与政府关门：主要指数续创高位，医疗与半导体领涨；关门事件对市场实质冲击有限，配置上更重基本面与行业景气。
- 耐克财报显示关税与中国压力下利润逐步回升：关税成本与中国市场承压拖累利润率，北美跑步品类强劲。管理层维持稳健预期，后续看贸易环境与渠道修复。
能源与大宗商品
OPEC+小幅增产叠加地缘风险，油价韧性上行
- 原油：OPEC+同意适度增产：产量配额小幅上调、俄炼厂受袭推升风险溢价，布伦特上破65美元/桶。美国钻井活动趋稳，供给端变化与地缘局势共同支撑油价。
固定收益与ETF
在5%无风险收益退潮后，低波动信用策略提供替代现金流
- 分红策略：两只低风险ETF，收益率达5%：JAAA（AAA级CLO）与FLTR（投资级浮息债）在降息预期下仍维持约5%收益、波动较低，适合寻求稳健票息的投资者。