大科技与AI：竞争、产品与商业化
Meta、微软、IBM等围绕AI与平台生态加速迭代，短视频、电商与办公场景成为落地主战场，市场对“AI泡沫”的分歧加大但投入未减。
- 特朗普达成协议后，Meta股票能否顶住TikTok的冲击？：Instagram月活30亿，Reels对抗TikTok。特朗普推动TikTok美国业务本土化，市场对Meta影响反应平淡，短期基本面稳。
- 杰夫·贝索斯称人工智能热潮为“泡沫”——但他认为这是个好泡沫：贝索斯称估值或偏热，但AI为真、影响深远，类似90年代生物科技泡沫后的长期收益。
- IBM股价为何9月飙涨16%：生成式AI业务收入超75亿美元，量子计算与汇丰合作展示应用前景；公司指引2025年收入与现金流继续增长。
- 微软最不起眼的业务线却最为关键，投资者不容忽视：Office年收549亿美元，为AI投入提供“现金牛”；Azure增速34%，与AI共同驱动长期增长。
- Shopify 和 Etsy 因 ChatGPT 意外迎来新机遇：Etsy与OpenAI合作“即时结账”，有望带来新用户与增量销售，AI为电商转化开辟新路径。
政策与监管冲击：劳工、汽车与加密ETF
美国移民与关税政策、以及SEC对加密ETF的取态，直接影响科技用工、车企成本与加密资产合规化进程。
- 特朗普10万美元H-1B签证费引发工会、雇主和高校首起重大诉讼：2026年拟对新H-1B征10万美元，被指越权并伤及科技与科研人才供给，已遭多方起诉。
- 福特、通用和Stellantis股价因关税减免传闻上涨：据悉或延长并扩大关税抵免，奖励在美最终组装车企，缓解此前加征关税带来的成本压力。
- 加密ETF即将井喷，教你如何挑选真金白银：SEC放宽审批后，Solana、XRP、Cardano等ETF或密集上市，费用、托管与持仓结构成市场关注焦点，风险仍高。
资本市场动向：IPO与并购重组
AI芯片公司推迟上市，传统与新经济公司并购与重组加速，交易面活跃。
- Nvidia竞争对手Cerebras在市值触及80亿美元后数日内搁置IPO计划：Cerebras撤回IPO未释因，美政府停摆致监管承压；高估值AI公司转向私募融资趋势延续。
- 交易快报：从Stellantis到Snyk，多家大公司考虑退出：传伯克希尔97亿美元收购OxyChem、EA或550亿美元私有化探讨；Rite Aid关店并申请破产，Spirit缩减机队，行业整合与去杠杆同步推进。
能源与基础设施与汽车产业趋势
电网数字化升级与电动车渗透继续推进，行业景气与商业模式在政策之外自我修复。
- Verizon与GE Vernova携手推出无线平台 助力美国电网现代化（更正）：双方发布MDS Orbit平台，服务SCADA与自动化，强化关键基础设施的安全与韧性。
- 前特斯拉高管称，7500美元税收抵免取消后电动车行业将继续增长：“市场已成型”：随着车型丰富与成本下降，北美电动车有望在无联邦补贴下继续扩张；车网互动功能提升使用价值。
宏观与市场
降息预期支撑风险偏好，但高估值与财政债务仍是隐忧。
- 华尔街创历史新高，降息预期抵消停摆影响：本周市场综述：政府停摆与就业数据缺失未改上涨趋势，医药与AI科技领涨，比特币接近年内高位。
- 美联储主席鲍威尔无意中说出了真相——这6个字让华尔街和投资者胆战心惊：鲍威尔提示估值偏高，CAPE靠近历史高位，历史经验显示回调风险上升。
- 特朗普称美国能靠经济增长摆脱37万亿美元债务，雷·达里奥的债务周期研究却不这么认为：达里奥警示债务处于周期后段，债务/GDP约100%，过度刺激或致通胀与货币贬值，“增长化债”难度大。
中国消费与跨国品牌
跨国品牌在中国以数据与本土化推动增长，强化文化连接与快速迭代。
- 从数据到文化：国际品牌如何破解多变的中国消费者密码：欧美品牌借助电商与社媒数据、设立本地研发，联动传统工艺与文化叙事，提升转化与竞争力。